Hyperliquid vs. Jupiter Perps
Compara Hyperliquid y Jupiter Perps. Explora las diferencias entre un orderbook L1 completamente on-chain y una plataforma de perpetuos nativa de Solana con pool LP y precios de oraculo.
Orderbook vs. Pool LP
Hyperliquid y Jupiter Perps representan dos arquitecturas fundamentalmente diferentes para el trading de perpetuos on-chain. Hyperliquid opera un Central Limit Order Book completo en un L1 construido a medida, mientras que Jupiter usa un modelo de pool LP en Solana con precios impulsados por oraculos.
Distincion Clave
Comparacion Caracteristica por Caracteristica
| Feature | Hyperliquid | Jupiter Perps |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (HyperCore) | Solana L1 |
Execution model FUNDAMENTAL DIFFERENCE | On-chain CLOB (Central Limit Order Book) | LP pool (JLP) with oracle pricing |
Price discovery | Native — price from orderbook | External — Pyth oracle prices |
| Trading Specs | ||
Max leverage SIGNIFICANT DIFFERENCE | Up to 50x (asset-dependent) | Up to 250x |
Fee model | Volume-tiered: taker 0.035% / maker rebates | Flat 0.06% open/close (no maker/taker distinction) |
Funding mechanism MECHANISM DIFFERS | Funding rate (longs/shorts pay each other) | Borrow fee model (hourly rate, no funding) |
| Products | ||
Perpetual markets | 100+ markets | BTC, ETH, SOL (limited selection) |
| Liquidity | ||
LP model | HLP (protocol vault) + market makers | JLP pool — counterparty to all trades |
| Ecosystem | ||
Gas fees | Zero gas for trading on L1 | Near-zero Solana fees (~$0.001) |
Arquitectura: Orderbook vs. Pool LP
La diferencia central define toda la experiencia de trading:
Hyperliquid (Orderbook): Opera un Central Limit Order Book tradicional en su propia blockchain L1. Cada bid y ask es visible on-chain. Los precios emergen del matching genuino comprador-vendedor, dando a los traders control total sobre la ejecucion con ordenes limitadas y spreads ajustados de market makers profesionales.
Jupiter Perps (Pool LP): Los traders abren posiciones contra el pool de liquidez JLP a precios de oraculo Pyth. No hay orderbook ni spread bid/ask — obtienes el precio del oraculo con una comision plana. El pool JLP actua como unica contraparte de todas las operaciones, ganando comisiones cuando los traders pierden y perdiendo cuando los traders ganan.
Compensacion
Apalancamiento y Modelos de Comisiones
Las estructuras de comisiones reflejan la filosofia de diseno de cada plataforma:
Hyperliquid — Comisiones Escalonadas
Niveles basados en volumen con comisiones de taker comenzando en 0.035% y reembolsos a makers que recompensan la provision de liquidez. Las tasas de financiamiento equilibran la demanda long/short. Hasta 50x de apalancamiento con parametros de riesgo por activo.
Jupiter — Comision Plana + Prestamo
Comision plana de 0.06% para abrir o cerrar cualquier posicion. Sin distincion maker/taker. En lugar de tasas de financiamiento, Jupiter cobra una comision de prestamo por hora basada en utilizacion. El apalancamiento llega hasta 250x. El 75% de todas las comisiones van a los holders de JLP.
Veredicto Final
Hyperliquid es adecuado si:
- Quieres acceso a mas de 100 mercados de perpetuos mas alla de BTC/ETH/SOL.
- Prefieres ejecucion de orderbook tradicional con ordenes limitadas.
- Valoras reembolsos a makers y descuentos escalonados por volumen.
- Quieres matching de ordenes completamente on-chain y descubrimiento de precios.
- Necesitas copy trading y tipos de ordenes avanzados.
Jupiter Perps es adecuado si:
- Quieres apalancamiento extremadamente alto (hasta 250x) en activos principales.
- Prefieres ejecucion simple a precio de oraculo con cero slippage.
- Quieres ganar rendimiento como LP a traves del vault JLP.
- Ya estas en el ecosistema de Solana.
- Operas principalmente perpetuos de BTC, ETH o SOL.
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Aviso de riesgo: Operar con futuros perpetuos implica un riesgo significativo de perdida. Opera solo con capital que puedas permitirte perder. Dexly es una interfaz sin custodia; eres responsable de tus propios fondos y decisiones de trading.