Hyperliquid vs. Drift Protocol
Confronta Hyperliquid e Drift Protocol. Esplora le differenze tra un orderbook L1 costruito appositamente e un DEX multi-prodotto nativo Solana con esecuzione ibrida vAMM, DLOB e mercati di previsione.
Orderbook L1 vs. Ibrido vAMM + DLOB
Hyperliquid e Drift Protocol servono entrambi i trader perpetual on-chain ma usano modelli di esecuzione molto diversi. Hyperliquid gestisce un CLOB tradizionale sul proprio L1, mentre Drift combina un AMM virtuale (vAMM) con un Decentralized Limit Order Book (DLOB) e aste di liquidità JIT su Solana.
Distinzione Chiave
Confronto Funzionalità per Funzionalità
| Feature | Hyperliquid | Drift Protocol |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (HyperCore) | Solana L1 |
Execution model FUNDAMENTAL DIFFERENCE | On-chain CLOB (Central Limit Order Book) | vAMM + DLOB hybrid with JIT auctions |
Margin model | Cross + Isolated margin | Unified cross-margin (perps, spot, lending, prediction) |
| Trading Specs | ||
Max leverage | Up to 50x (asset-dependent) | Up to 20x (standard); 101x BTC/ETH/SOL (high-leverage mode) |
Fee model | Volume-tiered: taker 0.035% / maker rebates | Taker 0.10% / Maker 0.00% (base tier) |
Fee discounts | Volume-based tier system | DRIFT staking: up to 40% discount |
| Products | ||
Product types | Perps + Spot + Vaults | Perps + Spot + Borrow/Lend + BET prediction markets |
Perpetual markets | 100+ markets | 40+ markets |
| Ecosystem | ||
Insurance / Risk | HLP protocol vault absorbs risk | Per-market insurance fund |
Architettura: L1 vs. Ibrido vAMM + DLOB
I modelli di esecuzione rappresentano filosofie di design fondamentalmente diverse:
Hyperliquid (CLOB): Un orderbook puro dove ogni ordine viene matchato on-chain. Acquirenti e venditori interagiscono direttamente tramite bid e ask. I market maker professionisti forniscono spread stretti, e i trader hanno pieno controllo con ordini limit. L'intero processo è trasparente e parte del consensus L1.
Drift (vAMM + DLOB + JIT): Un sistema a tre livelli. Gli ordini di mercato passano prima attraverso un'asta JIT dove i market maker competono per eseguirli. Se non eseguiti, l'ordine raggiunge il DLOB (ordini limit di altri utenti). Come ultima risorsa, il vAMM fornisce liquidità garantita a un prezzo basato su formula. Questo approccio ibrido assicura che gli ordini vengano sempre eseguiti ma aggiunge complessità.
Compromesso
Ecosistema Multi-Prodotto
L'ampiezza di Drift sui tipi di prodotto è il suo differenziatore principale:
Hyperliquid — Focus sui Perp
Hyperliquid si concentra sull'essere la migliore venue per perpetual con oltre 100 mercati, liquidità profonda dell'orderbook e funzionalità avanzate come copy trading e vault. Il trading spot è supportato ma la proposta di valore core è la qualità di esecuzione dei perp.
Drift — Multi-Prodotto Unificato
Drift combina perpetual, trading spot, prestiti/depositi e mercati di previsione BET in un unico account cross-margin unificato. Un singolo deposito può servire come collaterale per tutti i prodotti. Lo staking di DRIFT fornisce fino al 40% di sconto sulle commissioni e diritti di governance.
Verdetto Finale
Hyperliquid è adatto se:
- Vuoi la più ampia selezione di oltre 100 mercati perpetual.
- Preferisci esecuzione pura tramite orderbook con pricing trasparente.
- Vuoi commissioni taker più basse (0,035% vs 0,10%).
- Hai bisogno di leva standard più alta (fino a 50x sulla maggior parte degli asset).
- Vuoi copy trading e funzionalità vault native.
Drift è adatto se:
- Vuoi una piattaforma multi-prodotto (perp, spot, prestiti, previsioni).
- Preferisci cross-margin unificato su tutti i tipi di prodotto.
- Vuoi esecuzione garantita tramite il backstop vAMM.
- Sei interessato ai mercati di previsione (BET).
- Vuoi sconti sulle commissioni tramite staking di DRIFT (fino al 40%).
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