Fonlama Oranı Stratejileri
Fonlama oranlarını bir trading stratejisi olarak nasıl kullanacağınızı öğrenin. Cash-and-carry işlemleri, delta-nötr farming, fonlama sinyallerini okuma ve Hyperliquid üzerinde getiri elde etme yöntemlerini keşfedin.
Fonlama Oranları Özeti
Fonlama oranları, perpetual vadeli işlem kontratlarında long ve short traderlar arasında periyodik olarak yapılan ödemelerdir. Bu mekanizma sayesinde perpetual fiyatı spot fiyata yakın tutulur. Detaylı açıklama için Fonlama Oranları ve Ücretler rehberimize göz atabilirsiniz.
Pozitif Fonlama
Long pozisyonlar short pozisyonlara öder. Perpetual fiyatı spot fiyatın üzerinde olduğunda gerçekleşir — yükseliş duyarlılığına işaret eder. Short pozisyonlar getiri elde eder.
Negatif Fonlama
Short pozisyonlar long pozisyonlara öder. Perpetual fiyatı spot fiyatın altında olduğunda gerçekleşir — düşüş duyarlılığına işaret eder. Long pozisyonlar getiri elde eder.
Fonlama = Piyasa Duyarlılığı
Fonlama Oranı Sinyallerini Okumak
Fonlama oranları, piyasadaki pozisyonlanmayı ve genel duyarlılığı ortaya koyar. Bu sinyalleri doğru okumayı öğrenmek size önemli bir bilgi avantajı sağlar.
| Fonlama Oranı | Ne Anlatıyor | Potansiyel Strateji |
|---|---|---|
| Çok Yüksek Pozitif (>%0,05/sa) | Piyasa aşırı long ağırlıklı, coşku hâkim | Short perp + spot alım (cash-and-carry) |
| Orta Pozitif (%0,01-0,05) | Sağlıklı yükseliş duyarlılığı | Delta-nötr ise fonlama getirisi için short tutun |
| Sıfıra Yakın (±%0,005) | Dengeli piyasa, belirgin eğilim yok | Düşük fonlama getirisi — yönlü işlemlere odaklanın |
| Orta Negatif (-%0,01 ile -%0,05) | Düşüş duyarlılığı, shortlar baskın | Delta-nötr ise fonlama getirisi için long tutun |
| Çok Negatif (<-%0,05/sa) | Piyasa aşırı short ağırlıklı, panik havası | Long perp + stablecoin tut (ters carry) |
Cash-and-Carry İşlemi
Cash-and-carry işlemi, en yaygın fonlama oranı stratejisidir. Hiçbir yön riski almadan fonlama getirisi kazanmanızı sağlar.
Yüksek Fonlama Tespit Edin
Sürekli yüksek pozitif fonlama oranına sahip bir çift bulun (örneğin saatlik %0,03 fonlamalı BTC). Fonlamanın en az 24-48 saattir istikrarlı olduğunu doğrulayın.
Spot Alım Yapın
Spot piyasadan 10.000 USDC değerinde varlık satın alın. Artık gerçek token'a sahipsiniz.
Aynı Büyüklükte Perp Short Açın
Perpetual kontratında 10.000 USDC'lik short pozisyon açın. Likidasyon riskini en aza indirmek için düşük kaldıraç (1-2x) kullanın.
Fonlama Ödemelerini Toplayın
Spot pozisyonunuz fonlamadan etkilenmez. Short pozisyonunuz her saat fonlama ödemesi kazanır. Piyasaya karşı nötrsünüz — fiyat hareketleri birbirini sıfırlar.
Hazır Olduğunuzda Pozisyonu Kapatın
Short pozisyonu kapatın ve spot'u eş zamanlı satın. Kârınız, biriken fonlama ödemelerinden işlem ücretleri düşüldükten sonra kalan tutardır.
Zamanlama Kritik Öneme Sahiptir
Delta-Nötr Farming
Delta-nötr farming, cash-and-carry konseptini daha aktif bir yönetim tarzına taşıyarak birden fazla çift ve piyasa koşulunda optimizasyon yapmanıza olanak tanır.
Çoklu Çift Rotasyonu
Tüm çiftlerdeki fonlama oranlarını takip edin. Sermayenizi en yüksek getiri sunan çifte yönlendirin. Aktif yönetim gerektirir ancak getirileri önemli ölçüde artırabilir.
Negatif Fonlama Fırsatları
Fonlama derince negatife düştüğünde işlemi tersine çevirin: perp'te long açın ve stablecoin tutun. Long pozisyon sahipleri artık short pozisyonlardan fonlama ödemesi kazanır.
Getiri Bileşimi (Compounding)
Kazandığınız fonlama gelirini daha büyük pozisyonlara yeniden yatırın. Zamanla bileşik getiri, özellikle sürekli yüksek fonlama dönemlerinde kârınızı önemli ölçüde artırabilir.
Mevcut Pozisyonları Hedge Etme
Uzun vadeli spot token tutuyorsanız, perpetual tarafında short açarak hem fonlama getirisi kazanırsınız hem de düşüşlere karşı korunursunuz. Spot kazançlarınız short kayıplarınızı, short kazançlarınız ise spot kayıplarınızı dengeler.
Riskler ve Gizli Maliyetler
Fonlama oranı stratejileri genellikle "düşük riskli" olarak nitelendirilir, ancak risksiz değildir. Sermaye tahsis etmeden önce riskleri iyi anlamak büyük önem taşır.
| Risk | Açıklama | Önlem |
|---|---|---|
| Fonlama Tersine Dönmesi | Fonlama yön değiştirir ve kazanmak yerine ödemeye başlarsınız | Oranları yakından takip edin; uyarı kurun; fonlama tersine dönerse hızla pozisyonu kapatın |
| Likidasyon | Ani bir fiyat hareketi, spot satılmadan önce short pozisyonunuzu likide eder | Düşük kaldıraç (1-2x) kullanın; fazla margin bırakın; uyarı ayarlayın |
| Uygulama Açığı | Her iki ayağı aynı anda açmak veya kapatmak her zaman mümkün olmayabilir | Limit emir kullanın; sakin piyasalarda giriş yapın; volatil saatlerden kaçının |
| İşlem Ücretleri | Her iki ayağı açıp kapatmak için ödenen ücretler getiriyi azaltır | Maker indirimi için limit emir kullanın; yalnızca fonlama maliyeti karşıladığında işlem yapın |
| Fırsat Maliyeti | Carry trade'e kilitli kalan sermaye yönlü işlemler için kullanılamaz | Sermayenizin sabit bir yüzdesini (örneğin %30) carry stratejilerine ayırın |
Dexly'de Başlayın
Dexly, tüm Hyperliquid perpetual kontratları için gerçek zamanlı fonlama oranı verileri sunar. Oranları takip edin, fırsatları belirleyin ve hem spot hem de perp işlemlerinizi tek bir arayüzden gerçekleştirin.
Öğrenmeye Devam Et
Risk Uyarısı: Perpetual vadeli işlemler önemli kayıp riski taşır. Sadece kaybetmeyi göze alabileceğiniz sermaye ile işlem yapın. Dexly gözetimsiz (non-custodial) bir arayüzdür; fonlarınız ve işlem kararlarınız sizin sorumluluğunuzdadır.