Kripto Hedging Rehberi
Hedging nedir, neden ise yarar ve kriptoda nasil uygulanir? Sigorta mantigi ve delta-notr matematikten korelasyon bazli stratejilere ve yaygin hatalara kadar -- guvenle hedge yapmaniz icin ihtiyaciniz olan her sey.
Neden Hedge Yapilir? Sigorta Mantigi
Evinizi yanmayacagini bilseniz bile sigortalatirsiniz. Havayollari petrol fiyatlari stabil olsa bile yakit maliyetlerini hedge eder. Hedging bir tahmin degildir -- kontrol edemediginiz sonuclara karsi hazirlik yapmaktir.
Kripto piyasalarinda hedging, mevcut bir varliktaki olasi kayiplari dengelemek icin ters yonde bir pozisyon acmak demektir. Amac hedge pozisyonunun kendisinden para kazanmak degil -- sahip oldugunuz sermayeyi korumaktir. Perpetual vadeli islemler ile hedging konusunda pratik bir rehber icin Perpetual ile Hedging yazimiza goz atin.
Sermayeyi Koruyun
Tek bir kotu hamlenin aylardir biriken kazanclarinizi silmemesi icin dususleri sinirlayin. Hayatta kalmak trading'in birinci kuralidir.
Volatiliteyi Azaltin
Hesap bakiyesi grafiginizi duzlestirin. Hedge yapilmis bir portfoy daha az dalgalanir, bu da daha az duygusal karar ve daha iyi bir uyku demektir.
Oyunda Kalin
Turbulanslarda pozisyonlarinizi acik tutun. Tokenlari staking, airdrop veya yonetisim icin tutarken fiyat riskini notralize edin.
Hedging Bir Maliyet, Kayip Degil
Hedging Nasil Calisir?
Temel kavram basittir: zit yonlerde hareket eden iki pozisyon tutarsiniz, boylece birindeki kazanclar digerindeki kayiplari dengeler. Kriptodaki en yaygin hedge yontemi, ayni varlik uzerinde long spot + short perpetual vadeli islem pozisyonudur -- bu delta-notr bir pozisyon olusturur.
Detayli Ornek: 10.000$ ETH Pozisyonu
Spot olarak 10.000$ degerinde ETH tutuyorsunuz. Hedge icin 10.000$ degerinde ETH perpetual short aciyorsunuz. Farkli fiyat hareketlerinde neler olur:
| ETH Hareketi | Hedge'siz K/Z | Tam Hedge K/Z | %50 Hedge K/Z |
|---|---|---|---|
| -%20 | -2.000$ | 0$ | -1.000$ |
| -%10 | -1.000$ | 0$ | -500$ |
| %0 | 0$ | 0$ | 0$ |
| +%10 | +1.000$ | 0$ | +500$ |
| +%20 | +2.000$ | 0$ | +1.000$ |
Tam hedge tum fiyat hareketini ortadan kaldirir -- hem kazanclari hem kayiplari. %50 hedge ise maruziyeti yariya indirir. Dogru hedge orani, kanaatinize ve risk toleransiniza baglidir.
Kriptoda Hedging Araclari
Kriptoda maruziyeti azaltmanin birden fazla yolu vardir. Her birinin maliyet, karmasiklik ve etkinlik acisindan farkli odunleri vardir. Perpetual vadeli islemler, aktif hedging icin en pratik aractir ve Dexly uzerinde kullanabileceginiz birincil enstrumandir.
Perpetual Vadeli Islemler
Artilari: Hassas boyutlandirma, vade yok, yuksek likidite, Dexly'de mevcut
Eksileri: Fonlama maliyetleri, margin gerektirir, likidasyon riski
Kriptoda baskin hedging araci
Stablecoin Donusumu
Artilari: En basit yaklasim -- USDC/USDT'ye satin
Eksileri: Pozisyonu tamamen kaybedersiniz, vergi olayi, staking/airdrop haklari kaybolur
Tamamen cikmak icin uygun, hedging icin degil
Cesitlendirme
Artilari: Yogunlasma riskini azaltir, pasiftir
Eksileri: Sadece yumusak hedge -- cokuslerde korelasyonlar yukselir, kesinlikten uzak
Tamamlayici, aktif hedging yerine gecmez
Opsiyonlar / Put
Artilari: Tanimli maksimum maliyet (prim), asimetrik getiri
Eksileri: Kriptoda sinirli erisim, karmasik fiyatlama, volatil piyasalarda pahali
Buyuyen ama cogu kripto trader icin hala nis bir alan
Neden Perpler Baskin?
Korelasyon ve Beta Ayarli Hedging
Her varligi tek tek hedge etmeniz gerekmez. Cogu kripto varligi BTC ile koreleli oldugu icin, tek bir BTC short genel bir piyasa korunmasi saglayabilir. Korelasyon ve beta anlamak, bu hedgeleri dogru boyutlandirmaniza yardimci olur.
BTC ile Tipik Kripto Korelasyonlari
| Varlik Cifti | Tipik Korelasyon | Hedge Etkisi |
|---|---|---|
| BTC / ETH | ~0,85 | Guclu -- BTC short, ETH maruziyetinin buyuk kismini karsilar |
| BTC / SOL | ~0,75 | Iyi -- BTC short makul bir kapsama saglar |
| BTC / Stablecoinler | ~0 | Yok -- stablecoinler zaten notrdur |
| BTC / Altin | ~0,1-0,3 | Zayif -- altin etkili bir kripto hedge'i degildir |
Beta Ayarli Hedge Boyutlandirmasi
Beta, bir varligin BTC'ye gore ne kadar hareket ettigini olcer. SOL'un BTC'ye gore betasi 1,5 ise, BTC'de %10'luk bir dusus SOL'da ~%15'lik bir dusus anlamina gelir. 10.000$'lik SOL pozisyonunu BTC short ile hedge etmek icin:
Hedge Buyuklugu = 10.000$ × 1,5 = 15.000$ BTC short
Bireysel varliklar uzerinde hassas maruziyet yonetimi icin her pozisyonu dogrudan hedge etmeyi dusunun. Pozisyon Yonetimi rehberimizde boyutlandirma tekniklerini inceleyebilirsiniz.
Cokuslerde Korelasyon Bozulur
Delta-Notr Stratejiler
Delta-notr pozisyon sifir net yonlu maruziyete sahiptir -- fiyat hareketleri kar/zararinizi etkilemez. Kriptodaki en populer delta-notr strateji cash-and-carry islemidir: spot tutun ve fonlama geliri toplamak icin perp short acin.
Cash-and-Carry Ornegi
Spot olarak 10.000$ ETH tutuyorsunuz ve 10.000$ ETH perp short aciyorsunuz. Fonlama orani 8 saatte %0,01 (yukselis piyasalarinda yaygin bir oran).
| Metrik | Deger |
|---|---|
| Pozisyon Buyuklugu | 10.000$ spot + 10.000$ short perp |
| Fonlama Orani | 8 saatte %0,01 |
| Gunluk Fonlama Geliri | ~3,00$ (3 fonlama periyodu) |
| Aylik Gelir | ~90$ |
| Yillik Gelir | ~1.095$ |
| Yillik Getiri | ~%10,95 APR |
Getiriler fonlama oranlariyla orantili olarak degisir. Yuksek duyarlilik donemlerinde oranlar 8 saatte %0,05-0,1'e ulasarak yillik getiriyi %20'nin uzerine tasiyabilir. Sakin piyasalarda ise getiriler tek haneli rakamlara duser.
Fonlama Negatife Donebilir
Farkli Piyasalarda Hedging
Dogru hedging yaklasimi piyasa kosullarina baglidir. Boga piyasasinda ise yarayan, ayi piyasasinda yanlistir. Piyasaya gore nasil uyum saglanir:
Boga Piyasasi
Ne Zaman: Fiyatlar yukselis trendinde, pozitif duyarlilik
Neden: Kazanan pozisyonlari satmadan gerceklesmemis karlari koruyun
Nasil: Portfoyunuzun arkasinda kismi bir hedge (%25-50) tasiyin. Pozisyonlar buyudukce hedge buyuklugunu artirin. Fonlama genellikle pozitiftir, yani shortlar getiri kazanir.
Ayi Piyasasi
Ne Zaman: Fiyatlar dusus trendinde, negatif duyarlilik
Neden: Sermayeyi koruyarak dususu atlatmak
Nasil: Tam veya agir hedge (%75-100). Uzun vadeli nedenlerle tutuyorsaniz tum pozisyonu hedge edin. Koruma onceliktir.
Yatay / Bant Hareketi
Ne Zaman: Fiyat bir bant icinde dalgalaniyor, net trend yok
Neden: Yon beklerken getiri kazanin
Nasil: Delta-notr fonlama farming. Spot tutun + perp short acin ve fonlama odemeleri toplayin. Cash-and-carry stratejileri icin ideal ortam.
Olay Bazli
Ne Zaman: Token kilit acmalari, guncellemeler, makro duyurular
Neden: Ikili sonuc belirsizligine karsi koruma
Nasil: Olaydan once hedge yapin, sonra kaldirin. Tam veya neredeyse tam hedge kullanin. Olay sonuclandiginda ve yon netlestikten sonra hedge'i kaldirip yonlu islem yapin.
Yaygin Hedging Hatalari
Hedging teoride basittir ama pratikte hata yapmak kolaydir. Cogu trader'in ayagini kaydiran hatalar sunlardir. Kaldirac riskleri icin Kaldirac ve Likidasyon rehberimize goz atin.
Asiri Hedging
Boga piyasasinda portfoyun %100'unu hedge etmek tum yukselisi oldurur. Ihtiyac duymayabileceginiz bir koruma icin fonlama maliyeti odersiniz.
Cozum: Hedge oranini gercek risk gorusunuzle eslestirin. Boga piyasasinda genellikle %25-50 yeterlidir.
Yanlis Boyutlandirma
Hedge'iniz maruziyetinizle eslesmiyor. 10.000$'lik bir pozisyona karsi 5.000$'lik bir short, riskin sadece yarisini karsilar.
Cozum: Hedge buyuklugunu hassas bir sekilde hesaplayin. Farkli bir varlikla capraz hedge yaparken betayi hesaba katin.
Fonlama Maliyetlerini Goz Ardi Etmek
Aylarca negatif fonlamayla hedge tutmak hesabinizi sessizce eritir. Kucuk saatlik odemeler birikir ve onemli maliyetlere donusur.
Cozum: Kumulatif fonlama odemelerini takip edin. Maksimum maliyet esigi belirleyin ve fonlama asarsa pozisyonu kapatin.
Yeniden Dengelememek
Fiyat hareket ettikce hedge oraniniz kayar. 10.000$ spot / 10.000$ short, %20'lik bir yukselisten sonra 12.000$ spot / 8.000$ short olur.
Cozum: Haftalik veya hedge orani hedeften %10'dan fazla saptikca yeniden dengeleyin.
Yuksek Kaldiracli Hedge
Hedge'de 10x veya 20x kaldirac kullanmak, orta seviye ters bir hareketin hedge'i likide etmesi ve sizi tamamen acikta birakmasi demektir.
Cozum: Hedgeler icin 1-2x kaldirac kullanin. Cross margin tercih edilir. Hedge'in volatiliteye dayanmasi gerekir.
Satmaniz Gerekeni Hedge Etmek
Bir varliga gercekten dusus bekliyorsaniz ve tutmak icin hicbir nedeniniz yoksa, hedging gereksiz maliyet ve karmasiklik ekler.
Cozum: Kendinize sorun: bunu neden tutuyorum? Staking, airdrop, vergi gibi bir neden yoksa pozisyonu satin.
Hedge Pozisyonlarinda Kaldirac
Dexly'de Hedge Yapmaya Baslayin
Dexly'de hedging basittir. Hyperliquid uzerinde perpetual vadeli islemler kullanarak portfoyunuzu korumak icin su uc adimi takip edin.
Maruziyetinizi Belirleyin
Spot varliklarinizi gozden gecirin ve hangi pozisyonlari korumak istediginize karar verin. Hedge etmek istediginiz maruziyetin toplam dolar degerini hesaplayin.
Ters Perp Pozisyon Acin
Hedge etmek istediginiz varlik icin perpetual short acin (veya portfoy hedge'i icin BTC'yi vekil olarak kullanin). Nominal degeri hedge oraniniza esitleyin. 1-2x kaldirac ve cross margin kullanin.
Izleyin ve Yeniden Dengeleyin
Fiyatlar hareket ettikce hedge oraninizi kontrol edin. Oran hedeften %10'dan fazla saptikca yeniden dengeleyin. Kumulatif fonlama maliyetlerini takip edin ve kosullar degisirse ayarlayin veya pozisyonu kapatin.
Hedge pozisyonlari icin cross margin onerilir -- tum hesap bakiyenizi teminat olarak kullanarak hedge bacaginizda likidasyon riskini azaltir.
Öğrenmeye Devam Et
Risk Uyarısı: Perpetual vadeli işlemler önemli kayıp riski taşır. Sadece kaybetmeyi göze alabileceğiniz sermaye ile işlem yapın. Dexly gözetimsiz (non-custodial) bir arayüzdür; fonlarınız ve işlem kararlarınız sizin sorumluluğunuzdadır.