Hyperliquid vs. Vertex
Confronta Hyperliquid e Vertex Protocol. Analizza le differenze tra un L1 custom e un DEX ibrido basato su Arbitrum con cross-margin e trading multi-prodotto.
L1 Sovrano vs. Ibrido Arbitrum
Hyperliquid e Vertex si rivolgono entrambi a trader professionisti on-chain ma percorrono strade diverse. Hyperliquid ha costruito un L1 custom per la piena sovranità, mentre Vertex sfrutta l'infrastruttura di Arbitrum con un sequencer off-chain per la velocità.
Distinzione Chiave
Confronto Funzionalità per Funzionalità
| Feature | Hyperliquid | Vertex Protocol |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (HyperCore) | Arbitrum L2 + Off-chain sequencer |
Order matching KEY DIFFERENCE | Fully on-chain (HyperCore) | Off-chain sequencer + on-chain settlement |
Matching speed METRIC DIFFERENCE | <0.2s (on-chain finality) | 5-15ms (sequencer acknowledgment) |
| Trading Specs | ||
Max leverage | Up to 50x (asset-dependent) | Up to 20x (asset-dependent) |
Margin model | Cross + Isolated margin | Universal cross-margin (all products) |
| Products | ||
Product types | Perps + Spot + Vaults | Perps + Spot + Money Market |
Lending / Borrowing VERTEX ADVANTAGE | ||
| Ecosystem | ||
Multi-chain | Hyperliquid L1 only | Arbitrum + Mantle + Sei + Base (Vertex Edge) |
Governance token | HYPE (L1 native) | VRTX (Arbitrum) |
Modelli di Sequencer ed Esecuzione
Il dibattito architettonico più grande tra questi protocolli è l'esecuzione on-chain vs. off-chain:
Hyperliquid: Tutto il matching degli ordini avviene on-chain all'interno del consensus dell'L1. Questo significa che ogni ordine, cancellazione e fill è parte dello stato della blockchain — completamente trasparente e resistente alla censura. Il compromesso è che la velocità è limitata dal tempo del blocco (~200ms).
Vertex: Gli ordini vengono inviati a un sequencer centralizzato che li matcha in millisecondi. Gli ordini matchati vengono poi raggruppati e inviati ad Arbitrum per il settlement. Questo raggiunge un matching sub-15ms ma introduce un'assunzione di fiducia nell'operatore del sequencer.
Compromesso sulla Decentralizzazione
Cross-Margin e Gestione del Portafoglio
Entrambe le piattaforme supportano il cross-margin, ma Vertex lo porta oltre con il cross-margin universale su tutti i tipi di prodotto:
- Vertex: Un singolo account cross-margin copre perp, spot e posizioni money market. Le tue posizioni spot contano come collaterale per le operazioni perp, e puoi prendere in prestito contro il tuo portafoglio — tutto in un unico account.
- Hyperliquid: Il cross-margin si applica alle posizioni perp che condividono il tuo saldo USDC. I token spot sono separati. Tuttavia, Hyperliquid offre la modalità margine isolato per la gestione del rischio delle singole posizioni — una funzionalità che Vertex non ha.
Verdetto Finale
Hyperliquid è adatto se:
- Dai priorità all'esecuzione completamente on-chain e resistente alla censura.
- Vuoi la più ampia selezione di oltre 100 mercati perpetual.
- Hai bisogno del margine isolato per il controllo delle singole posizioni.
- Vuoi opzioni di leva più alta (fino a 50x).
- Apprezzi il copy trading nativo e le funzionalità vault.
Vertex è adatto se:
- Vuoi cross-margin universale su perp, spot e prestiti.
- Hai bisogno di prestiti/depositi integrati (money market).
- Preferisci fare trading su Arbitrum o altre chain EVM.
- Dai priorità alla velocità di acknowledgment degli ordini al millisecondo.
- Vuoi accesso multi-chain tramite Vertex Edge.
Analizza Altre Piattaforme
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