Hyperliquid vs. Aevo: 徹底比較
HyperliquidとAevoを比較。専用L1オーダーブックと、オプション、プレローンチ市場、利回り付き担保を備えたOP Stack L2デリバティブプラットフォームの違いを分析します。
L1オーダーブック vs. OP Stack L2
HyperliquidとAevoはどちらもオーダーブックベースの約定を使用していますが、インフラと商品範囲が異なります。Hyperliquidは深い流動性を持つパーペチュアルに焦点を当てた専用L1であり、Aevoはパーペチュアル、オプション、プレローンチトークン先物を提供するOP Stack L2ロールアップです。
主な違い
機能別比較
| Feature | Hyperliquid | Aevo |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (HyperCore) | OP Stack L2 rollup |
Order matching KEY DIFFERENCE | Fully on-chain (HyperCore) | Off-chain orderbook + on-chain settlement |
Collateral AEVO ADVANTAGE | USDC | aeUSD (yield-bearing, ~4.75% APY) |
| Trading Specs | ||
Max leverage (standard perps) | Up to 50x (asset-dependent) | Up to 20x (standard perps) |
Fee model | Volume-tiered: taker 0.035% / maker rebates | Taker 0.08% / Maker 0.05% (base tier) |
| Products | ||
Options trading AEVO ADVANTAGE | ||
Pre-launch futures AEVO ADVANTAGE | ||
Perpetual markets | 100+ markets | 50+ markets |
| Ecosystem | ||
High-leverage products | Up to 50x on perps | Aevo Degen: up to 1000x on tokenized stocks |
アーキテクチャ：L1 vs. OP Stack L2
両プラットフォームともオーダーブック約定を使用していますが、インフラは大きく異なります：
Hyperliquid： すべての注文の発注、キャンセル、約定がオンチェーンステートの一部であるカスタムL1ブロックチェーンです。これにより、コンセンサスレベルで完全な透明性と検閲耐性を実現しています。
Aevo： OP Stack L2ロールアップ上に構築されています。オーダーブック自体はスピードのためにオフチェーンで動作し、取引はオンチェーンで決済されます。これにより低レイテンシのマッチングが可能になりますが、マッチングエンジンに中央集権化のトレードオフが生じます。決済はOptimistic Rollupを通じてEthereumのセキュリティを継承しています。
トレードオフ
オプションとプレローンチ市場
Aevoの商品の幅広さが最大の差別化ポイントです：
オプション取引
Aevoはオンチェーン決済モデルによるETHとBTCのオプションを提供しています。トレーダーはコールとプットの売買、マルチレッグ戦略の構築、ポジションのヘッジが可能です。これはHyperliquidがサポートしていない商品カテゴリです。
プレローンチ先物
Aevoは正式なローンチ前のトークンの先物を上場し、トレーダーが今後のプロジェクトに投機できるようにしています。これらの市場はAevo独自のものであり、低い流動性と不確実なトークン評価のため、より高いリスクを伴います。
総合評価
Hyperliquidが適しているケース：
- オンチェーンで最も深いパーペチュアル市場の流動性を求める場合。
- 完全オンチェーンの透明なオーダーマッチングを最優先する場合。
- 取引量に基づく割引とメイカーリベートで低手数料を求める場合。
- より高いレバレッジ（Aevoの標準20倍に対して最大50倍）が必要な場合。
- コピートレーディングとネイティブVault機能が欲しい場合。
Aevoが適しているケース：
- オプション取引（ETH、BTCのコール/プット）がしたい場合。
- プレローンチトークン先物にアクセスしたい場合。
- aeUSDによる利回り付き担保（約4.75% APY）を求める場合。
- ハイレバレッジのトークン化された株式（Aevo Degen）に興味がある場合。
- パーペチュアル以外のより幅広いデリバティブ商品を重視する場合。
リスク警告： 無期限先物取引には大きな損失リスクが伴います。失っても問題ない資金のみで取引してください。Dexlyはノンカストディアルなインターフェースであり、資金と取引の判断はすべてご自身の責任となります。