Hyperliquid vs. Aster: 徹底比較
HyperliquidとAster Exchangeの詳細な比較。約定速度、レバレッジオプション、取扱資産の多様性、インフラの違いを解説します。
Last updated: 2025-12-26|10 min read
パーペチュアル市場の覇権争い
HyperliquidとAster Exchangeは、分散型パーペチュアル取引の進化において二つの異なる方向性を示しています。Hyperliquidは独自のL1を通じた深い垂直統合に注力し、Asterは複数チェーンへの水平展開と積極的な取引機能を重視しています。
主な違い
Hyperliquidはアプリケーション特化型L1であり、Asterはハイブリッド型AMM/CLOBモデルを採用したマルチチェーンDEXプラットフォームです。
機能別比較
| Feature | Hyperliquid | Aster Exchange |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (Hyperliquid L1) | Multi-chain deployment (BNB, ETH, SOL, ARB) |
Finality / latency | One-block finality; median <0.2s, 99p <0.9s | Chain-dependent finality |
Matching / execution | Fully on-chain order book (HyperCore) | Pro: Orderbook / Simple: MEV-free 1-click |
| Trading Specs | ||
Max leverage MODE-DEPENDENT | Asset-dependent, 3x–40x | Simple: 1001x / Pro Perps: ~50x |
Margin modes | Cross (default) + Isolated | Pro: Single-asset vs Multi-asset |
Perps collateral | USDC only | Pro Single: USDT / Multi: Multiple |
| Products | ||
Asset Selection | 100+ Perpetual Assets | Perps + Stock Perps + Pre-launch |
| Liquidity & Yield | ||
Protocol LP / Vault | HLP (Liquidity + Fee share) | ALP Pool (Mode-specific) |
| Automation | ||
Trading Agents KEY DIFFERENCE | Native Session Keys (Permissioned) | Standard API Keys |
L1パフォーマンス vs. マルチチェーン展開
Hyperliquid L1は、取引のためにゼロから設計されています。汎用EVM チェーンのオーバーヘッドを省くことで、Binanceのような中央集権型取引所に匹敵するスループット（200k+ TPS）とレイテンシを実現しています。
一方、Asterはユーザーがいる場所に展開することで優位性を発揮しています。Solana、BNB Chain、Arbitrum上にデプロイすることで、新しいL1へのブリッジなしにこれらのエコシステムのネイティブ資産と流動性を利用した取引を可能にしています。
取扱資産と超ハイレバレッジ
Asterが大きく差別化している点は、リスク許容度と多様性です。DeFiではほぼ前例のない1001倍のレバレッジを提供しており、アグレッシブなスキャルパーにとっての舞台となっています。さらに、トークン化された伝統的な株式を取り扱うことで、より幅広いポートフォリオ構成が可能です。
リスク警告
Asterの1001倍レバレッジは、逆方向に0.1%動いただけで全額清算されることを意味します。これは上級トレーダー専用の機能です。
総合評価
Hyperliquidが適しているケース：
- サブセカンドの約定速度を最優先する場合。
- 大口ポジションに最も深い流動性が必要な場合。
- ネイティブなコピートレーディングとVault連携が欲しい場合。
- 純粋なCLOB（中央指値注文板）を好む場合。
Aster Exchangeが適しているケース：
- 暗号資産と併せてトークン化された株式を取引したい場合。
- 超ハイレバレッジ（1000倍以上）を求めている場合。
- SolanaやBNB Chain上で直接取引したい場合。
- 取引中に担保で利回りを得たい場合。
リスク警告： 無期限先物取引には大きな損失リスクが伴います。失っても問題ない資金のみで取引してください。Dexlyはノンカストディアルなインターフェースであり、資金と取引の判断はすべてご自身の責任となります。