Hyperliquid vs. Drift Protocol: Vergleich
Vergleichen Sie Hyperliquid und Drift Protocol. Erkunden Sie die Unterschiede zwischen einem massgeschneiderten L1-Orderbuch und einer Solana-nativen Multi-Produkt-DEX mit vAMM, DLOB Hybrid-Ausfuehrung und Prediction Markets.
L1-Orderbuch vs. vAMM + DLOB Hybrid
Hyperliquid und Drift Protocol bedienen beide On-Chain-Perpetual-Trader, nutzen aber sehr unterschiedliche Ausfuehrungsmodelle. Hyperliquid betreibt ein traditionelles CLOB auf seiner eigenen L1, waehrend Drift einen virtuellen AMM (vAMM) mit einem Decentralized Limit Order Book (DLOB) und JIT-Liquiditaetsauktionen auf Solana kombiniert.
Wesentlicher Unterschied
Vergleich nach Funktionen
| Feature | Hyperliquid | Drift Protocol |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (HyperCore) | Solana L1 |
Execution model FUNDAMENTAL DIFFERENCE | On-chain CLOB (Central Limit Order Book) | vAMM + DLOB hybrid with JIT auctions |
Margin model | Cross + Isolated margin | Unified cross-margin (perps, spot, lending, prediction) |
| Trading Specs | ||
Max leverage | Up to 50x (asset-dependent) | Up to 20x (standard); 101x BTC/ETH/SOL (high-leverage mode) |
Fee model | Volume-tiered: taker 0.035% / maker rebates | Taker 0.10% / Maker 0.00% (base tier) |
Fee discounts | Volume-based tier system | DRIFT staking: up to 40% discount |
| Products | ||
Product types | Perps + Spot + Vaults | Perps + Spot + Borrow/Lend + BET prediction markets |
Perpetual markets | 100+ markets | 40+ markets |
| Ecosystem | ||
Insurance / Risk | HLP protocol vault absorbs risk | Per-market insurance fund |
Architektur: L1 vs. vAMM + DLOB Hybrid
Die Ausfuehrungsmodelle repraesentieren fundamental unterschiedliche Designphilosophien:
Hyperliquid (CLOB): Ein reines Orderbuch, bei dem jede Order on-chain gematcht wird. Kaeufer und Verkaeufer interagieren direkt ueber Bids und Asks. Professionelle Market Maker bieten enge Spreads, und Trader haben volle Kontrolle mit Limit-Orders. Der gesamte Prozess ist transparent und Teil des L1-Konsens.
Drift (vAMM + DLOB + JIT): Ein Drei-Schichten-System. Market Orders gehen zuerst durch eine JIT-Auktion, bei der Market Maker konkurrieren, sie zu fuellen. Wenn ungefuellt, trifft die Order auf das DLOB (Limit-Orders anderer Nutzer). Als letzter Ausweg bietet der vAMM garantierte Liquiditaet zu einem formelbasierten Preis. Dieser hybride Ansatz stellt sicher, dass Orders immer gefuellt werden, fuegt aber Komplexitaet hinzu.
Kompromiss
Multi-Produkt-Oekosystem
Drifts Breite ueber Produkttypen ist sein herausragender Differenzierungsfaktor:
Hyperliquid — Tiefer Perps-Fokus
Hyperliquid konzentriert sich darauf, die beste Perpetuals-Plattform zu sein, mit 100+ Maerkten, tiefer Orderbuch-Liquiditaet und erweiterten Funktionen wie Copy-Trading und Vaults. Spot-Trading wird unterstuetzt, aber das Kernversprechen ist die Perps-Ausfuehrungsqualitaet.
Drift — Vereinheitlichtes Multi-Produkt
Drift kombiniert Perpetuals, Spot-Trading, Leihen/Verleihen und BET Prediction Markets in einem vereinheitlichten Cross-Margin-Konto. Eine einzige Einzahlung kann als Sicherheit fuer alle Produkte dienen. DRIFT-Staking bietet bis zu 40% Gebuehrenrabatt und Governance-Rechte.
Fazit
Hyperliquid ist geeignet, wenn:
- Sie die groesste Auswahl an 100+ Perpetual-Maerkten wuenschen.
- Sie reine Orderbuch-Ausfuehrung mit transparenter Preisbildung bevorzugen.
- Sie niedrigere Taker-Gebuehren wuenschen (0,035% vs. 0,10%).
- Sie hoeheren Standard-Hebel benoetigen (bis zu 50x auf die meisten Assets).
- Sie Copy-Trading und native Vault-Funktionen wuenschen.
Drift ist geeignet, wenn:
- Sie eine Multi-Produkt-Plattform wuenschen (Perps, Spot, Lending, Prediction).
- Sie vereinheitlichte Cross-Margin ueber alle Produkttypen bevorzugen.
- Sie garantierte Ausfuehrung durch den vAMM-Backstop wuenschen.
- Sie an Prediction Markets (BET) interessiert sind.
- Sie Gebuehrenrabatte durch DRIFT-Staking wuenschen (bis zu 40%).
Weitere Plattformen analysieren
Risikohinweis: Der Handel mit Perpetual Futures birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Handeln Sie nur mit Kapital, dessen Verlust Sie sich leisten können. Dexly ist eine nicht-verwahrende Oberfläche; Sie sind für Ihre eigenen Mittel und Handelsentscheidungen verantwortlich.