Hyperliquid vs. Jupiter Perps: Vergleich
Vergleichen Sie Hyperliquid und Jupiter Perps. Erkunden Sie die Unterschiede zwischen einem vollstaendig on-chain L1-Orderbuch und einer Solana-nativen LP-Pool Perpetuals-Plattform mit Oracle-Preisbildung.
Orderbuch vs. LP-Pool
Hyperliquid und Jupiter Perps repraesentieren zwei fundamental unterschiedliche Architekturen fuer On-Chain-Perpetual-Trading. Hyperliquid betreibt ein vollstaendiges Central Limit Order Book auf einer eigens gebauten L1, waehrend Jupiter ein LP-Pool-Modell auf Solana mit Oracle-gesteuerter Preisbildung nutzt.
Wesentlicher Unterschied
Vergleich nach Funktionen
| Feature | Hyperliquid | Jupiter Perps |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (HyperCore) | Solana L1 |
Execution model FUNDAMENTAL DIFFERENCE | On-chain CLOB (Central Limit Order Book) | LP pool (JLP) with oracle pricing |
Price discovery | Native — price from orderbook | External — Pyth oracle prices |
| Trading Specs | ||
Max leverage SIGNIFICANT DIFFERENCE | Up to 50x (asset-dependent) | Up to 250x |
Fee model | Volume-tiered: taker 0.035% / maker rebates | Flat 0.06% open/close (no maker/taker distinction) |
Funding mechanism MECHANISM DIFFERS | Funding rate (longs/shorts pay each other) | Borrow fee model (hourly rate, no funding) |
| Products | ||
Perpetual markets | 100+ markets | BTC, ETH, SOL (limited selection) |
| Liquidity | ||
LP model | HLP (protocol vault) + market makers | JLP pool — counterparty to all trades |
| Ecosystem | ||
Gas fees | Zero gas for trading on L1 | Near-zero Solana fees (~$0.001) |
Architektur: Orderbuch vs. LP-Pool
Der Kernunterschied praegt das gesamte Trading-Erlebnis:
Hyperliquid (Orderbuch): Betreibt ein traditionelles Central Limit Order Book auf seiner eigenen L1-Blockchain. Jedes Bid und Ask ist on-chain sichtbar. Preise entstehen durch echtes Kaeufer-Verkaeufer-Matching, was Tradern volle Kontrolle ueber die Ausfuehrung mit Limit-Orders und engen Spreads professioneller Market Maker gibt.
Jupiter Perps (LP-Pool): Trader eroeffnen Positionen gegen den JLP-Liquiditaetspool zu Pyth-Oracle-Preisen. Es gibt kein Orderbuch oder Bid/Ask-Spread — Sie erhalten den Oracle-Preis mit einer pauschalen Gebuehr. Der JLP-Pool fungiert als alleinige Gegenpartei aller Trades, verdient Gebuehren wenn Trader verlieren und verliert wenn Trader profitieren.
Kompromiss
Hebel & Gebuehrenmodelle
Die Gebuehrenstrukturen spiegeln die Designphilosophie jeder Plattform wider:
Hyperliquid — Gestufte Gebuehren
Volumenbasierte Stufen mit Taker-Gebuehren ab 0,035% und Maker-Rabatten, die Liquiditaetsbereitstellung belohnen. Funding Rates gleichen Long/Short-Nachfrage aus. Bis zu 50x Hebel mit asset-spezifischen Risikoparametern.
Jupiter — Pauschalgebuehr + Leihkosten
Pauschale 0,06% zum Eroeffnen oder Schliessen jeder Position. Keine Maker/Taker-Unterscheidung. Statt Funding Rates berechnet Jupiter eine stuendliche Leihgebuehr basierend auf der Auslastung. Hebel geht bis 250x. 75% aller Gebuehren gehen an JLP-Inhaber.
Fazit
Hyperliquid ist geeignet, wenn:
- Sie Zugang zu 100+ Perpetual-Maerkten ueber BTC/ETH/SOL hinaus wuenschen.
- Sie traditionelle Orderbuch-Ausfuehrung mit Limit-Orders bevorzugen.
- Sie Maker-Rabatte und volumenbasierte Gebuehrenstufen schaetzen.
- Sie vollstaendig on-chain Order-Matching und Preisfindung wuenschen.
- Sie Copy-Trading und erweiterte Ordertypen benoetigen.
Jupiter Perps ist geeignet, wenn:
- Sie extrem hohen Hebel (bis zu 250x) auf Majors wuenschen.
- Sie einfache Oracle-basierte Ausfuehrung mit null Slippage bevorzugen.
- Sie als LP ueber den JLP Vault Rendite erzielen moechten.
- Sie bereits im Solana-Oekosystem aktiv sind.
- Sie hauptsaechlich BTC-, ETH- oder SOL-Perpetuals handeln.
Weitere Plattformen analysieren
Risikohinweis: Der Handel mit Perpetual Futures birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Handeln Sie nur mit Kapital, dessen Verlust Sie sich leisten können. Dexly ist eine nicht-verwahrende Oberfläche; Sie sind für Ihre eigenen Mittel und Handelsentscheidungen verantwortlich.