Hyperliquid vs. Drift Protocol
Comparez Hyperliquid et Drift Protocol. Explorez les differences entre un orderbook L1 dedie et un DEX multi-produits natif Solana avec execution hybride vAMM, DLOB et marches de prediction.
Orderbook L1 vs. hybride vAMM + DLOB
Hyperliquid et Drift Protocol servent tous deux les traders de perpetuels on-chain mais utilisent des modeles d'execution tres differents. Hyperliquid fait fonctionner un CLOB traditionnel sur son propre L1, tandis que Drift combine un AMM virtuel (vAMM) avec un Decentralized Limit Order Book (DLOB) et des encheres de liquidite JIT sur Solana.
Distinction cle
Comparaison fonctionnalite par fonctionnalite
| Feature | Hyperliquid | Drift Protocol |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (HyperCore) | Solana L1 |
Execution model FUNDAMENTAL DIFFERENCE | On-chain CLOB (Central Limit Order Book) | vAMM + DLOB hybrid with JIT auctions |
Margin model | Cross + Isolated margin | Unified cross-margin (perps, spot, lending, prediction) |
| Trading Specs | ||
Max leverage | Up to 50x (asset-dependent) | Up to 20x (standard); 101x BTC/ETH/SOL (high-leverage mode) |
Fee model | Volume-tiered: taker 0.035% / maker rebates | Taker 0.10% / Maker 0.00% (base tier) |
Fee discounts | Volume-based tier system | DRIFT staking: up to 40% discount |
| Products | ||
Product types | Perps + Spot + Vaults | Perps + Spot + Borrow/Lend + BET prediction markets |
Perpetual markets | 100+ markets | 40+ markets |
| Ecosystem | ||
Insurance / Risk | HLP protocol vault absorbs risk | Per-market insurance fund |
Architecture : L1 vs. hybride vAMM + DLOB
Les modeles d'execution representent des philosophies de conception fondamentalement differentes :
Hyperliquid (CLOB) : Un orderbook pur ou chaque ordre est apparie on-chain. Acheteurs et vendeurs interagissent directement a travers des bids et asks. Des market makers professionnels fournissent des spreads serres, et les traders ont un controle total avec des ordres limit. L'ensemble du processus est transparent et fait partie du consensus du L1.
Drift (vAMM + DLOB + JIT) : Un systeme a trois couches. Les ordres au marche passent d'abord par une enchere JIT ou les market makers se font concurrence pour les remplir. Si non remplis, l'ordre atteint le DLOB (ordres limit d'autres utilisateurs). En dernier recours, le vAMM fournit une liquidite garantie a un prix base sur une formule. Cette approche hybride garantit que les ordres sont toujours remplis mais ajoute de la complexite.
Compromis
Ecosysteme multi-produits
L'etendue de Drift a travers les types de produits est son principal differenciateur :
Hyperliquid — Focus perps profond
Hyperliquid se concentre pour etre la meilleure plateforme de perpetuels avec plus de 100 marches, une liquidite profonde en orderbook et des fonctionnalites avancees comme le copy trading et les vaults. Le trading spot est supporte mais la proposition de valeur principale est la qualite d'execution des perps.
Drift — Multi-produits unifie
Drift combine perpetuels, spot, emprunt/pret et marches de prediction BET dans un seul compte unifie a marge croisee. Un seul depot peut servir de collateral sur tous les produits. Le staking DRIFT fournit jusqu'a 40% de reductions de frais et des droits de gouvernance.
Verdict final
Hyperliquid convient si :
- Vous voulez la plus grande selection de plus de 100 marches perpetuels.
- Vous preferez l'execution par orderbook pur avec des prix transparents.
- Vous voulez des frais taker plus bas (0,035% vs 0,10%).
- Vous avez besoin d'un levier standard plus eleve (jusqu'a 50x sur la plupart des actifs).
- Vous voulez du copy trading et des fonctionnalites de vaults natifs.
Drift convient si :
- Vous voulez une plateforme multi-produits (perps, spot, pret, prediction).
- Vous preferez une marge croisee unifiee sur tous les types de produits.
- Vous voulez une execution garantie grace au backstop vAMM.
- Vous etes interesse par les marches de prediction (BET).
- Vous voulez des reductions de frais par le staking DRIFT (jusqu'a 40%).
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