勝率、リスク/リワードと収益性の数学
安定したトレーディングの背後にある数学をマスターしましょう。勝率、リスク/リワード比率、期待値がどのように連動するか、そして40%の勝率が70%よりも多く稼げる理由を学びます。
勝率とは
勝率とは、利益が出たトレードの割合です。計算式はシンプルです：
勝率 = (勝ちトレード数 / 総トレード数) × 100
100回トレードして45回利益が出れば、勝率は45%です。シンプルですが、ここでほとんどのトレーダーが間違えます：勝率が高ければ自動的に利益が多くなると思い込むことです。
誤解：高い勝率 = 利益
勝率75%で平均利益$50、平均損失$200のトレーダーは、長期的に損失を出します。頻繁に勝っても損失が大きければ意味がありません。
誤解：低い勝率 = 損失
勝率35%で平均利益$400、平均損失$100のトレーダーは非常に利益を上げています。勝つ時に大きく勝つことで、頻繁な小さな損失を補います。
勝率だけでは意味がない
リスク/リワード比率の深掘り
リスク/リワード比率（R/R）は、1回のトレードでリスクにさらす金額に対して、どれだけの利益が見込めるかを測定します。エントリー価格、損切り、利確から計算されます：
R/R = (利確 − エントリー) / (エントリー − 損切り) [ロングの場合]
1:2のR/Rは$1のリスクで$2の潜在的利益を意味します。以下は各R/Rの損益分岐勝率です。損失を出さないために必要な最低勝率を示しています：
| リスク/リワード | 損益分岐勝率 | 解釈 |
|---|---|---|
| 1:1 | 50.0% | 半分以上勝つ必要あり — 余裕なし |
| 1:1.5 | 40.0% | トレードの大半に負けても大丈夫 |
| 1:2 | 33.3% | 1回の勝ちが2回の負けをカバー |
| 1:3 | 25.0% | 1回の勝ちが3回の負けをカバー |
| 1:4 | 20.0% | 1回の勝ちが4回の負けをカバー |
| 1:5 | 16.7% | 1回の勝ちが5回の負けをカバー |
トレードオフ：R/R比率が高いほど、利確のターゲットが遠くなり、トレードに時間がかかり、TPに到達する頻度が低くなります。フリーランチはありません。勝率をリワードサイズとトレードしているのです。
期待値の公式
期待値（EV）は、トレーディング戦略が利益を生むかどうかを示す唯一の数値です。勝率と平均利益/損失を1トレードあたりの期待に統合します：
EV = (勝率% × 平均利益) − (負率% × 平均損失)
高勝率、低R/R
勝率：70%、平均利益：$80、平均損失：$200。EV = (0.70 × $80) − (0.30 × $200) = $56 − $60 = −$4/トレード。10回中7回勝っても損失が出る。
低勝率、高R/R
勝率：35%、平均利益：$400、平均損失：$100。EV = (0.35 × $400) − (0.65 × $100) = $140 − $65 = +$75/トレード。トレードの大半に負けても高い収益性。
それなりの勝率、隠れた損失
勝率：55%、平均利益：$120、平均損失：$160。EV = (0.55 × $120) − (0.45 × $160) = $66 − $72 = −$6/トレード。表面上は良さそうだが、じわじわと損失が蓄積。
EVこそが唯一重要な数値
サンプルサイズと分散
強いプラスEVの戦略でも連敗期間があります。これは分散であり、結果に含まれる自然なランダム性です。問題は、サンプルサイズが小さいと、分散がエッジを完全に覆い隠す可能性があることです。
| 勝率 | 連続負け | 発生確率 |
|---|---|---|
| 50% | 5連敗 | 3.1% |
| 50% | 7連敗 | 0.8% |
| 50% | 10連敗 | 0.1% |
| 40% | 5連敗 | 7.8% |
| 40% | 7連敗 | 2.8% |
| 40% | 10連敗 | 0.6% |
勝率50%でも、5連敗の確率は3.1%あります。つまり、100回のトレードサンプルでは起こると予想すべきです。勝率40%では連敗はさらに頻繁に発生します。これは正常であり、戦略が壊れているサインではありません。
戦略を早々に放棄しない
賢さより一貫性
最も利益を上げるトレーダーは、最も賢いトレーダーであることは稀です。最も一貫性のあるトレーダーです。エッジを見つけ、プロセスを定義し、逸脱なく実行します。トレードごとに、週ごとに。
結果重視のトレーダー
すべてのトレードを結果で判断する。連敗後に戦略を変更する。勝った後にサイズを増やし、負けた後に減らす。新しいセットアップやインジケーターを追いかける。P&Lに連動した感情のジェットコースター。
プロセス重視のトレーダー
プランに従ったかどうかでトレードを判断する。分散を通じて戦略を継続する。直近の結果に関わらず一貫したポジションサイジング。大きなサンプルでのエッジを信頼する。個々の結果から感情的に距離を置く。
プロセス重視のトレーディングは退屈です。それがポイントです。トレーディングでの興奮は通常、何か間違ったことをしているサインです。過大なポジション、衝動的なエントリー、プラン外のトレードなど。正しいマインドセットの構築について詳しくは、トレーディング心理学をご覧ください。一貫性へのロードマップについては、収益性の高いトレーダーになる方法をご覧ください。
エッジのバックテスト
リアルマネーを戦略にリスクする前に、過去のデータに対してテストしましょう。バックテストは金銭的リスクなしに統計的サンプルを提供します。
ルールを正確に定義する
正確なエントリーとエグジットの条件を書き出します。曖昧さなく書面で説明できないなら、それはルールではなく直感です。
過去のデータに適用する
過去のチャートを調べ、ルールがトリガーしたすべてのトレードを特定します。正直に。後知恵で悪く見えるトレードをスキップしないでください。
すべてのトレードを記録する
各トレードのエントリー、エグジット、TP、SL、結果を記録します。勝率、平均利益、平均損失、期待値を計算します。
フォワードテストする
バックテストでプラスEVが示されたら、ペーパーアカウントで少なくとも50回のリアルタイムトレードを行います。これにより、バックテストでは見逃す問題（執行の難しさや心理的課題など）を捉えることができます。
カーブフィッティングに注意
Dexlyでの実践
これらのコンセプトはすべて、Dexlyでのトレーディングに直接適用できます。数学を実践に移す方法は以下の通りです：
- すべてのトレードでTP/SLを設定する： Dexlyで注文を出す際は、常に利確と損切りを設定してください。これによりリスク/リワード比率が機械的に強制され、感情的なエグジットを防ぎます。
- ポジションサイジングでリスクを制限する： 1トレードあたりのドルリスク（口座の1〜2%）を決定し、損切りまでの距離がそのドル金額と等しくなるようにポジションサイズを調整します。
- メトリクスを追跡する： すべてのトレード後に勝ち/負け、利益額、損失額を記録します。20〜30回のトレードごとにローリングEVを計算し、エッジが維持されているか確認します。
- 注文をオーバーライドしない： エントリー時にTP/SLを設定する最大のメリットは、自分自身を方程式から除外することです。トレードを進行させましょう。損切りをさらに遠くに動かしたり、早期にクローズしたりすると、期待値が破壊されます。
ポジションサイジングとTP/SL配置の完全なガイドについては、ポジションサイジングとリスク管理をご覧ください。
リスク警告： 無期限先物取引には大きな損失リスクが伴います。失っても問題ない資金のみで取引してください。Dexlyはノンカストディアルなインターフェースであり、資金と取引の判断はすべてご自身の責任となります。