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Hyperliquid vs Aevo: 종합 비교

Hyperliquid와 Aevo를 비교합니다. 자체 구축 L1 오더북과 옵션, 프리런치 시장, 수익형 담보를 갖춘 OP Stack L2 파생상품 플랫폼의 차이점을 분석합니다.

Last updated: 2026-02-02|10 min read

L1 오더북 vs. OP Stack L2

Hyperliquid와 Aevo는 모두 오더북 기반 체결을 사용하지만 인프라와 상품 범위에서 차이가 납니다. Hyperliquid는 깊은 유동성으로 무기한 선물에 집중하는 자체 구축 L1인 반면, Aevo는 무기한, 옵션, 프리런치 토큰 선물을 제공하는 OP Stack L2 롤업입니다.

핵심 차이점
Hyperliquid는 주문을 완전히 자체 L1에서 매칭하고 정산합니다. Aevo는 OP Stack L2 롤업에서 오프체인 오더북과 온체인 정산을 사용하여 옵션과 프리런치 선물 등 추가 상품을 가능하게 합니다.

기능별 비교

FeatureHyperliquidAevo
Core Architecture
Base infrastructure
Purpose-built L1 (HyperCore)OP Stack L2 rollup
Order matching
KEY DIFFERENCE
Fully on-chain (HyperCore)Off-chain orderbook + on-chain settlement
Collateral
AEVO ADVANTAGE
USDCaeUSD (yield-bearing, ~4.75% APY)
Trading Specs
Max leverage (standard perps)
Up to 50x (asset-dependent)Up to 20x (standard perps)
Fee model
Volume-tiered: taker 0.035% / maker rebatesTaker 0.08% / Maker 0.05% (base tier)
Products
Options trading
AEVO ADVANTAGE
Pre-launch futures
AEVO ADVANTAGE
Perpetual markets
100+ markets50+ markets
Ecosystem
High-leverage products
Up to 50x on perpsAevo Degen: up to 1000x on tokenized stocks

아키텍처: L1 vs. OP Stack L2

두 플랫폼 모두 오더북 체결을 사용하지만 인프라는 크게 다릅니다:

Hyperliquid: 전체 오더북 — 모든 주문 접수, 취소, 체결 — 이 온체인 상태의 일부인 커스텀 L1 블록체인입니다. 이는 합의 수준에서 완전한 투명성과 검열 저항성을 제공합니다.

Aevo: OP Stack L2 롤업 위에 구축되었습니다. 오더북 자체는 속도를 위해 오프체인에서 실행되며, 거래는 온체인에서 정산됩니다. 이를 통해 낮은 지연 매칭이 가능하지만 매칭 엔진에서 중앙화 트레이드오프가 도입됩니다. 정산은 낙관적 롤업을 통해 이더리움의 보안을 상속받습니다.

트레이드오프
Aevo의 아키텍처는 빠른 오프체인 연산이 필요한 옵션 및 프리런치 선물 같은 독특한 상품을 가능하게 합니다. Hyperliquid의 완전 온체인 모델은 핵심 무기한 상품의 투명성과 탈중앙화를 우선시합니다.

옵션 및 프리런치 시장

Aevo의 상품 다양성이 주요 차별화 요소입니다:

옵션 거래

Aevo는 온체인 정산 모델로 ETH 및 BTC 옵션을 제공합니다. 트레이더는 콜/풋을 매수/매도하고, 다중 레그 전략을 구성하며, 포지션을 헤지할 수 있습니다 — 이는 Hyperliquid가 지원하지 않는 상품 카테고리입니다.

프리런치 선물

Aevo는 공식 출시 전 토큰의 선물을 상장하여 트레이더가 예정된 프로젝트에 투기할 수 있게 합니다. 이 시장은 Aevo에 고유하며, 낮은 유동성과 불확실한 토큰 가치로 인해 더 높은 리스크를 수반합니다.

최종 결론

Hyperliquid가 적합한 경우:

  • 온체인에서 가장 깊은 무기한 시장 유동성을 원하는 경우
  • 완전 온체인, 투명한 주문 매칭을 우선시하는 경우
  • 거래량 기반 할인과 메이커 리베이트로 낮은 수수료를 원하는 경우
  • 더 높은 레버리지(Aevo 표준 20배 대비 최대 50배)가 필요한 경우
  • 카피 트레이딩과 네이티브 볼트 기능을 원하는 경우

Aevo가 적합한 경우:

  • 옵션 거래(ETH, BTC 콜/풋)를 하고 싶은 경우
  • 프리런치 토큰 선물에 접근하고 싶은 경우
  • aeUSD를 통한 수익형 담보(~4.75% APY)를 원하는 경우
  • 고레버리지 토큰화 주식(Aevo Degen)에 관심이 있는 경우
  • 무기한 이상의 더 넓은 파생상품 상품군을 중시하는 경우

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