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Hyperliquid vs Drift Protocol: 종합 비교

Hyperliquid와 Drift Protocol을 비교합니다. 자체 구축 L1 오더북과 vAMM, DLOB 하이브리드 체결 및 예측 시장을 갖춘 Solana 네이티브 멀티상품 DEX의 차이점을 알아보세요.

Last updated: 2026-02-02|10 min read

L1 오더북 vs. vAMM + DLOB 하이브리드

Hyperliquid와 Drift Protocol은 모두 온체인 무기한 트레이더를 대상으로 하지만 매우 다른 체결 모델을 사용합니다. Hyperliquid는 자체 L1에서 전통적 CLOB을 운영하는 반면, Drift는 Solana에서 vAMM(가상 AMM), DLOB(탈중앙화 지정가 오더북), JIT 유동성 경매를 결합합니다.

핵심 차이점
Hyperliquid는 매칭을 위한 전용 L1의 순수 오더북을 사용합니다. Drift는 Solana에서 vAMM 백스톱, 탈중앙화 지정가 오더북, JIT(Just-In-Time) 유동성 경매를 결합한 하이브리드 모델을 사용합니다.

기능별 비교

FeatureHyperliquidDrift Protocol
Core Architecture
Base infrastructure
Purpose-built L1 (HyperCore)Solana L1
Execution model
FUNDAMENTAL DIFFERENCE
On-chain CLOB (Central Limit Order Book)vAMM + DLOB hybrid with JIT auctions
Margin model
Cross + Isolated marginUnified cross-margin (perps, spot, lending, prediction)
Trading Specs
Max leverage
Up to 50x (asset-dependent)Up to 20x (standard); 101x BTC/ETH/SOL (high-leverage mode)
Fee model
Volume-tiered: taker 0.035% / maker rebatesTaker 0.10% / Maker 0.00% (base tier)
Fee discounts
Volume-based tier systemDRIFT staking: up to 40% discount
Products
Product types
Perps + Spot + VaultsPerps + Spot + Borrow/Lend + BET prediction markets
Perpetual markets
100+ markets40+ markets
Ecosystem
Insurance / Risk
HLP protocol vault absorbs riskPer-market insurance fund

아키텍처: L1 vs. vAMM + DLOB 하이브리드

체결 모델은 근본적으로 다른 설계 철학을 나타냅니다:

Hyperliquid(CLOB): 모든 주문이 온체인에서 매칭되는 순수 오더북입니다. 매수자와 매도자가 매수/매도 호가를 통해 직접 상호작용합니다. 전문 마켓 메이커가 좁은 스프레드를 제공하며, 트레이더는 지정가 주문으로 완전한 제어가 가능합니다. 전체 프로세스가 투명하며 L1 합의의 일부입니다.

Drift(vAMM + DLOB + JIT): 3단계 시스템입니다. 시장가 주문은 먼저 마켓 메이커가 최적의 가격으로 체결하기 위해 경쟁하는 JIT 경매를 거칩니다. 미체결 시 DLOB(다른 사용자의 지정가 주문)에 전달됩니다. 최후 수단으로 vAMM이 수식 기반 가격으로 보장된 유동성을 제공합니다. 이 하이브리드 접근 방식은 항상 주문이 체결되도록 보장하지만 복잡성이 추가됩니다.

트레이드오프
Drift의 하이브리드 모델은 vAMM 백스톱을 통해 유동성이 부족한 시장에서도 체결을 보장하지만, JIT 경매가 지연을 추가하고 vAMM은 불리한 가격을 제시할 수 있습니다. Hyperliquid의 순수 오더북은 더 단순하고 투명하지만, 체결은 가용 시장 깊이에 의존합니다.

멀티상품 생태계

상품 유형에 걸친 Drift의 폭넓은 범위가 가장 두드러진 차별화 요소입니다:

Hyperliquid — 무기한 집중

Hyperliquid는 100개 이상의 시장, 깊은 오더북 유동성, 카피 트레이딩과 볼트 같은 고급 기능으로 최고의 무기한 거래 장소가 되는 데 집중합니다. 현물 거래는 지원되지만 핵심 가치 제안은 무기한 체결 품질입니다.

Drift — 통합 멀티상품

Drift는 무기한, 현물 거래, 차입/대출, BET 예측 시장을 하나의 통합 크로스마진 계정에서 결합합니다. 단일 예치금이 모든 상품에 걸쳐 담보로 사용될 수 있습니다. DRIFT 스테이킹은 최대 40% 수수료 할인과 거버넌스 권한을 제공합니다.

최종 결론

Hyperliquid가 적합한 경우:

  • 100개 이상의 무기한 시장 중 가장 넓은 선택을 원하는 경우
  • 투명한 가격의 순수 오더북 체결을 선호하는 경우
  • 더 낮은 테이커 수수료(0.10% 대비 0.035%)를 원하는 경우
  • 더 높은 기본 레버리지(대부분 자산에서 최대 50배)가 필요한 경우
  • 카피 트레이딩과 네이티브 볼트 기능을 원하는 경우

Drift가 적합한 경우:

  • 멀티상품 플랫폼(무기한, 현물, 대출, 예측)을 원하는 경우
  • 모든 상품 유형에 걸친 통합 크로스마진을 선호하는 경우
  • vAMM 백스톱을 통한 보장된 체결을 원하는 경우
  • 예측 시장(BET)에 관심이 있는 경우
  • DRIFT 스테이킹을 통한 수수료 할인(최대 40%)을 원하는 경우

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