Cobertura con Futuros Perpetuos: Protege Tu Portafolio
Aprende a usar futuros perpetuos para cubrir tenencias spot, asegurar ganancias y reducir el riesgo del portafolio. Estrategias practicas de cobertura para traders on-chain en Hyperliquid.
Que es la Cobertura?
La cobertura es la practica de abrir una posicion opuesta para compensar perdidas potenciales en una tenencia existente. En crypto, la cobertura mas comun es abrir un short en un contrato de futuros perpetuos contra una posicion spot.
Proteger Ganancias
Asegura ganancias de una posicion spot sin vender el activo. Util si quieres mantener el token para gobernanza, staking o airdrops.
Reducir Drawdowns
Limita perdidas durante periodos bajistas. Las ganancias de tu short compensan las perdidas spot, reduciendo el impacto de una caida del mercado.
Mantener Flexibilidad
Una cobertura puede agregarse o eliminarse en cualquier momento. A diferencia de vender spot, mantienes tu posicion y puedes levantar la cobertura cuando el sentimiento mejore.
Cubrirse No es Apostar En Tu Contra
La Cobertura Spot Basica
La cobertura mas simple: mantienes un token en spot y abres una posicion short en perpetuo del mismo tamano. Esto crea una posicion neutral al mercado.
Identifica Que Cubrir
Elige el activo spot que quieres proteger. Por ejemplo, tienes 1 ETH valorado en $3,000.
Abre un Short en Perpetuo
Abre short de $3,000 de ETH en perpetuos. Usa bajo apalancamiento (1-2x) para minimizar el riesgo de liquidacion.
Monitorea la Cobertura
Si ETH cae 10%: tu spot pierde $300, tu short gana ~$300. Si ETH sube 10%: tu spot gana $300, tu short pierde ~$300. Resultado neto: aproximadamente plano.
Cierra Cuando Estes Listo
Cuando estes listo para ser direccional otra vez, cierra el short. Tu posicion spot permanece intacta.
El Tamano Debe Coincidir
Estrategias de Cobertura Parcial
La cobertura completa elimina tanto la baja como el alza. La cobertura parcial te permite retener algo de exposicion mientras reduces el riesgo.
| Estrategia | Ratio de Cobertura | Caso de Uso |
|---|---|---|
| Cobertura Ligera | 25% | Ligeramente alcista pero quieres algo de proteccion. Retiene 75% de exposicion al alza. |
| Media Cobertura | 50% | Direccion incierta. Reduce riesgo a la mitad mientras mantiene la mitad del alza. |
| Cobertura Fuerte | 75% | Inclinacion bajista pero no quieres vender spot. Exposicion minima al alza. |
| Cobertura Total | 100% | Completamente neutral. Quieres mantener el token (para staking, airdrops) pero eliminar riesgo de precio. |
Ejemplo: Tienes $10,000 de HYPE y quieres media cobertura. Abre short de $5,000 de HYPE en perpetuos. Si HYPE cae 20%, tu spot pierde $2,000 pero tu short gana $1,000 — la perdida neta es $1,000 en lugar de $2,000.
Cobertura a Nivel de Portafolio
En lugar de cubrir tokens individuales, puedes cubrirte a nivel de portafolio para un uso de capital mas eficiente.
BTC como Cobertura Proxy
Si la mayoria de tu portafolio esta correlacionado con BTC, abrir short en perpetuos de BTC proporciona una cobertura amplia de mercado. Esto es mas simple que cubrir cada activo individualmente.
Cobertura Basada en Eventos
Aumenta tu ratio de cobertura antes de eventos de riesgo conocidos: actualizaciones de protocolo, anuncios regulatorios o desbloqueos de tokens. Elimina la cobertura despues del evento.
Cobertura Trailing
A medida que tu portafolio crece en valor, aumenta el tamano de tu short para mantener tu ratio de cobertura objetivo. Rebalancea semanalmente o cuando el portafolio se mueva significativamente.
Cobertura Sectorial
Si tienes multiples tokens DeFi, un solo short en un indice DeFi o el lider del sector puede proporcionar proteccion amplia con una sola posicion.
Costos y Compensaciones
La cobertura tiene un costo. Entender estas compensaciones te ayuda a decidir cuando vale la pena cubrirse.
- Costos de Financiamiento: Si el financiamiento es positivo y estas short, ganas financiamiento. Si el financiamiento es negativo, pagas. En periodos largos, los costos de financiamiento pueden acumularse: verifica la tasa actual antes de abrir una cobertura.
- Alza Perdida: Una cobertura total significa que no ganas con aumentos de precio. Esta es la compensacion explicita por la proteccion a la baja.
- Requisitos de Margen: Tu posicion short requiere margen, reduciendo tu capital disponible. Usa margen cruzado para posiciones cubiertas para mejorar la eficiencia de capital.
- Riesgo de Base: El precio perpetuo y el precio spot pueden divergir temporalmente, causando pequenas diferencias de PnL entre las dos patas de tu cobertura.
- Sobrecarga de Gestion: Las coberturas necesitan monitoreo, especialmente las coberturas parciales que requieren rebalanceo a medida que los precios cambian.
Cuando Cubrirse
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Dexly hace la cobertura sencilla: opera tanto spot como perpetuos desde la misma interfaz. Ve tu posicion combinada y gestiona tu ratio de cobertura en tiempo real.
Sigue aprendiendo
Aviso de riesgo: Operar con futuros perpetuos implica un riesgo significativo de perdida. Opera solo con capital que puedas permitirte perder. Dexly es una interfaz sin custodia; eres responsable de tus propios fondos y decisiones de trading.