Hyperliquid vs. Aevo
เปรียบเทียบ Hyperliquid และ Aevo วิเคราะห์ความแตกต่างระหว่าง L1 Orderbook ที่สร้างขึ้นเฉพาะกับแพลตฟอร์ม Derivatives บน OP Stack L2 ที่มี Options, Pre-launch Markets และ Yield-Bearing Collateral
L1 Orderbook vs. OP Stack L2
Hyperliquid และ Aevo ต่างใช้ Orderbook-based Execution แต่แตกต่างด้านโครงสร้างพื้นฐานและขอบเขตผลิตภัณฑ์ Hyperliquid เป็น L1 ที่สร้างขึ้นเฉพาะเน้น Perpetuals ที่มีสภาพคล่องลึก ขณะที่ Aevo เป็น OP Stack L2 Rollup ที่เสนอ Perpetuals, Options และ Pre-launch Token Futures
ความแตกต่างหลัก
เปรียบเทียบฟีเจอร์ทีละรายการ
| Feature | Hyperliquid | Aevo |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (HyperCore) | OP Stack L2 rollup |
Order matching KEY DIFFERENCE | Fully on-chain (HyperCore) | Off-chain orderbook + on-chain settlement |
Collateral AEVO ADVANTAGE | USDC | aeUSD (yield-bearing, ~4.75% APY) |
| Trading Specs | ||
Max leverage (standard perps) | Up to 50x (asset-dependent) | Up to 20x (standard perps) |
Fee model | Volume-tiered: taker 0.035% / maker rebates | Taker 0.08% / Maker 0.05% (base tier) |
| Products | ||
Options trading AEVO ADVANTAGE | ||
Pre-launch futures AEVO ADVANTAGE | ||
Perpetual markets | 100+ markets | 50+ markets |
| Ecosystem | ||
High-leverage products | Up to 50x on perps | Aevo Degen: up to 1000x on tokenized stocks |
สถาปัตยกรรม: L1 vs. OP Stack L2
ทั้งสองแพลตฟอร์มใช้ Orderbook Execution แต่โครงสร้างพื้นฐานแตกต่างอย่างมาก:
Hyperliquid: L1 Blockchain แบบกำหนดเองที่ Orderbook ทั้งหมด — ทุก Order Placement, การยกเลิก และ Fill — เป็นส่วนหนึ่งของ On-chain State ให้ความโปร่งใสและ Censorship Resistance เต็มที่ในระดับ Consensus
Aevo: สร้างบน OP Stack L2 Rollup Orderbook ทำงาน Off-chain เพื่อความเร็ว เทรดถูก Settle On-chain ทำให้ Matching มี Latency ต่ำกว่าแต่มีข้อแลกเปลี่ยนด้าน Centralization ใน Matching Engine Settlement สืบทอดความปลอดภัยของ Ethereum ผ่าน Optimistic Rollup
ข้อแลกเปลี่ยน
Options และ Pre-launch Markets
ความกว้างของผลิตภัณฑ์ Aevo คือจุดแตกต่างหลัก:
Options Trading
Aevo เสนอ ETH และ BTC Options พร้อม On-chain Settlement เทรดเดอร์สามารถซื้อ/ขาย Call และ Put สร้างกลยุทธ์ Multi-leg และ Hedge Position — หมวดหมู่ผลิตภัณฑ์ที่ Hyperliquid ไม่รองรับ
Pre-launch Futures
Aevo list Futures สำหรับ Token ก่อนเปิดตัวอย่างเป็นทางการ ให้เทรดเดอร์เก็งกำไรบนโปรเจกต์ที่กำลังจะมา ตลาดเหล่านี้เป็นเอกลักษณ์ของ Aevo และมีความเสี่ยงสูงกว่าเนื่องจากสภาพคล่องต่ำและมูลค่า Token ที่ไม่แน่นอน
สรุปผล
Hyperliquid เหมาะสมถ้า:
- คุณต้องการสภาพคล่องตลาด Perpetual ที่ลึกที่สุดแบบ On-chain
- คุณให้ความสำคัญกับ Order Matching แบบ On-chain ที่โปร่งใสเต็มที่
- คุณต้องการค่าธรรมเนียมต่ำกว่าพร้อมส่วนลดตามปริมาณและ Maker Rebate
- คุณต้องการ Leverage สูงกว่า (สูงสุด 50x เทียบกับ Standard 20x ของ Aevo)
- คุณต้องการ Copy Trading และ Vault แบบ Native
Aevo เหมาะสมถ้า:
- คุณต้องการเทรด Options (ETH, BTC Call/Put)
- คุณต้องการเข้าถึง Pre-launch Token Futures
- คุณต้องการ Yield-Bearing Collateral ผ่าน aeUSD (~4.75% APY)
- คุณสนใจ Tokenized Stock ที่มี Leverage สูง (Aevo Degen)
- คุณให้คุณค่ากับ Derivatives Product Suite ที่กว้างกว่าแค่ Perps
วิเคราะห์แพลตฟอร์มเพิ่มเติม
คำเตือนความเสี่ยง: การเทรด Perpetual Futures มีความเสี่ยงสูงต่อการขาดทุน เทรดด้วยเงินทุนที่คุณพร้อมจะสูญเสียเท่านั้น Dexly เป็นอินเทอร์เฟซแบบ Non-custodial คุณรับผิดชอบเงินทุนและการตัดสินใจเทรดของคุณเอง