Hyperliquid vs. Lighter
เปรียบเทียบ Hyperliquid และ Lighter อย่างมืออาชีพ เทียบประสิทธิภาพ zk-Rollup กับสถาปัตยกรรม L1 แบบกำหนดเองสำหรับการเทรด Perpetual
การแสวงหา Latency ระดับมิลลิวินาที
Hyperliquid และ Lighter อยู่ที่จุดสูงสุดของประสิทธิภาพการเทรด On-chain ทั้งคู่มุ่งสู่ประสบการณ์แบบ CEX แต่แตกต่างกันอย่างพื้นฐานในวิธีที่ใช้เพื่อสร้างความเร็วและตรวจสอบธุรกรรม
หมายเหตุข้อมูล: สถานะเครือข่าย Lighter
เปรียบเทียบฟีเจอร์ทีละรายการ
| Feature | Hyperliquid | Lighter (zkLighter) |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Infrastructure / Settlement | Purpose-built L1 (HyperCore) | Ethereum-anchored ZK-Rollup |
Matching / Execution | Fully on-chain order books | Off-chain SNARK matching |
Latency (as documented) METRIC DIFFERENCE | ~0.2s block time | Standard: 300ms / Premium: 150ms |
| Trading Specs | ||
Max Leverage (Majors) TESTNET SPECS | BTC 40x / ETH 25x | BTC 50x / ETH 343023594150x |
Fee Model | Volume-based tiers + Maker rebates | Standard: 0 / Premium: Taker fees |
| Automation | ||
API & Agents | Native Session Agents | 256 Keys per account |
| Safety | ||
Self-Custody / Recovery | Multi-sig + L1 Decentralization | Escape Hatch to Ethereum |
ความเป็นอิสระ L1 vs. ความปลอดภัย zk-Rollup
ความเป็นอิสระ L1 ของ Hyperliquid ช่วยให้สามารถรวมระบบแนวตั้งได้อย่างสมบูรณ์แบบ ทุกส่วนของ Blockchain ตั้งแต่ Consensus จนถึง Order Matching ถูก Optimize สำหรับการเทรด ทำให้เป็นสภาพแวดล้อมที่โปร่งใสและ Deterministic ที่สุดสำหรับเทรดเดอร์
Lighter ใช้ **zk-Rollup** ด้วยการ Execute Off-chain แล้ว Post Cryptographic Proof ไปยัง Ethereum จึงให้ประสบการณ์ "Trust-minimized" ที่คุณพึ่งพาคณิตศาสตร์และความปลอดภัยของ Ethereum แทนที่จะเป็น Validator Set เฉพาะ
ค่าธรรมเนียมศูนย์ vs. ค่าธรรมเนียมแบบขั้น
Lighter สร้างความแตกต่างด้วยโมเดล **Zero-Fee** สำหรับเทรดเดอร์รายย่อย ทำให้เป็นจุดเข้าที่น่าสนใจสำหรับผู้เริ่มต้น เทรดเดอร์ Pro และผู้ใช้ API ยังคงจ่ายค่าธรรมเนียม แต่ประสบการณ์สำหรับรายย่อยนั้นแข่งขันได้สูง
Hyperliquid ผ่าน Dexly มีโครงสร้างค่าธรรมเนียมแบบขั้นที่โปร่งใส แม้ไม่ใช่ศูนย์ แต่ค่าธรรมเนียมอยู่ในระดับต่ำที่สุดใน DeFi และจับคู่กับสภาพคล่องลึกที่ลด Slippage ซึ่งมักช่วยเทรดเดอร์ประหยัดเงินได้มากกว่าแพลตฟอร์มค่าธรรมเนียมศูนย์ที่ Orderbook บาง
สรุปผล
Hyperliquid เหมาะสมถ้า:
- คุณต้องการเข้าถึงตลาด Perp ที่หลากหลายที่สุด
- คุณให้คุณค่ากับ Order Matching และ Settlement แบบ On-chain ทั้งหมด
- คุณต้องการมีส่วนร่วมใน Copy Trading และ HLP Vault
- คุณต้องการสภาพคล่องลึกสำหรับการเทรดระดับสถาบัน
Lighter เหมาะสมถ้า:
- คุณเป็นเทรดเดอร์รายย่อยที่มองหาค่าธรรมเนียมศูนย์
- คุณต้องการเทรด Spot ETH ควบคู่กับ Position Perp
- คุณให้ความสำคัญกับความเร็ว Matching ระดับมิลลิวินาที
- คุณชอบให้ความปลอดภัยผูกกับ Ethereum โดยตรง
วิเคราะห์แพลตฟอร์มเพิ่มเติม
คำเตือนความเสี่ยง: การเทรด Perpetual Futures มีความเสี่ยงสูงต่อการขาดทุน เทรดด้วยเงินทุนที่คุณพร้อมจะสูญเสียเท่านั้น Dexly เป็นอินเทอร์เฟซแบบ Non-custodial คุณรับผิดชอบเงินทุนและการตัดสินใจเทรดของคุณเอง