Hyperliquid vs. Aster
Hyperliquid 和 Aster Exchange 的深入比較。探索執行速度、槓桿選項、資產種類和基礎設施方面的差異。
Last updated: 2025-12-26|10 min read
永續合約主導地位之爭
Hyperliquid 和 Aster Exchange 代表了去中心化永續合約演進中的兩條不同路徑。Hyperliquid 專注於通過自己的 L1 進行深度垂直整合，而 Aster 優先考慮跨多條鏈的水平覆蓋和激進的交易功能。
關鍵區別
Hyperliquid 是一條應用專用 L1，而 Aster 是一個使用混合 AMM/CLOB 模型的多鏈 DEX。
功能逐項比較
| Feature | Hyperliquid | Aster Exchange |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (Hyperliquid L1) | Multi-chain deployment (BNB, ETH, SOL, ARB) |
Finality / latency | One-block finality; median <0.2s, 99p <0.9s | Chain-dependent finality |
Matching / execution | Fully on-chain order book (HyperCore) | Pro: Orderbook / Simple: MEV-free 1-click |
| Trading Specs | ||
Max leverage MODE-DEPENDENT | Asset-dependent, 3x–40x | Simple: 1001x / Pro Perps: ~50x |
Margin modes | Cross (default) + Isolated | Pro: Single-asset vs Multi-asset |
Perps collateral | USDC only | Pro Single: USDT / Multi: Multiple |
| Products | ||
Asset Selection | 100+ Perpetual Assets | Perps + Stock Perps + Pre-launch |
| Liquidity & Yield | ||
Protocol LP / Vault | HLP (Liquidity + Fee share) | ALP Pool (Mode-specific) |
| Automation | ||
Trading Agents KEY DIFFERENCE | Native Session Keys (Permissioned) | Standard API Keys |
L1 性能 vs. 多鏈覆蓋
Hyperliquid L1 從底層為交易而設計。通過跳過通用 EVM 鏈的開銷，它實現了與 Binance 等中心化交易所相媲美的吞吐量（200k+ TPS）和延遲。
相反，Aster 通過身處用戶所在的位置而蓬勃發展。通過部署在 Solana、BNB Chain 和 Arbitrum 上，它允許用戶使用這些生態系統的原生資產和流動性進行交易，無需橋接到新的 L1。
資產與極端槓桿
Aster 顯著差異化的地方在於其對風險和多樣性的偏好。提供 1001 倍槓桿在 DeFi 中幾乎聞所未聞，使其成為激進短線交易者的遊樂場。此外，它包含代幣化傳統股票，允許更廣泛的投資組合組合。
風險警告
Aster 上的 1001 倍槓桿意味著 0.1% 的反方向波動將導致完全清算。這僅適合專家級交易者。
最終結論
Hyperliquid 適合以下情況：
- 你優先考慮亞秒級執行速度。
- 你需要大倉位的最深流動性。
- 你想要原生跟單交易和金庫整合。
- 你偏好純 CLOB（中央限價訂單簿）。
Aster Exchange 適合以下情況：
- 你想在加密貨幣旁邊交易代幣化股票。
- 你尋找極端（1000 倍以上）槓桿。
- 你想直接在 Solana 或 BNB Chain 上交易。
- 你希望你的抵押品在交易時產生收益。
風險警告： 交易永續合約涉及重大虧損風險。請僅以您能承受損失的資金進行交易。Dexly 是非託管介面；您需自行負責管理資金和交易決策。