Hyperliquid vs. Lighter
Hyperliquid 和 Lighter 的專業比較。比較 zk-rollup 性能與自定義 L1 架構在永續合約交易中的表現。
Last updated: 2025-12-26|8 min read
毫秒級延遲的追求
Hyperliquid 和 Lighter 處於鏈上交易性能的絕對頂峰。雖然兩者都致力於提供中心化交易所（CEX）的體驗，但它們在如何實現速度和驗證交易方面有根本性的不同。
數據說明：Lighter 網路狀態
此處顯示的 Lighter 指標（特別是槓桿和市場列表）基於 **Lighter 測試網**文檔。主網參數在完全部署後可能有所不同。
功能逐項比較
| Feature | Hyperliquid | Lighter (zkLighter) |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Infrastructure / Settlement | Purpose-built L1 (HyperCore) | Ethereum-anchored ZK-Rollup |
Matching / Execution | Fully on-chain order books | Off-chain SNARK matching |
Latency (as documented) METRIC DIFFERENCE | ~0.2s block time | Standard: 300ms / Premium: 150ms |
| Trading Specs | ||
Max Leverage (Majors) TESTNET SPECS | BTC 40x / ETH 25x | BTC 50x / ETH 343023594150x |
Fee Model | Volume-based tiers + Maker rebates | Standard: 0 / Premium: Taker fees |
| Automation | ||
API & Agents | Native Session Agents | 256 Keys per account |
| Safety | ||
Self-Custody / Recovery | Multi-sig + L1 Decentralization | Escape Hatch to Ethereum |
L1 主權 vs. zk-Rollup 安全性
Hyperliquid 的 L1 主權允許終極的垂直整合。區塊鏈的每個方面——從共識到訂單撮合——都為交易而優化。這為交易者提供了最透明和確定性的環境。
Lighter 利用 **zk-Rollup** 範式。通過在鏈下執行並向以太坊提交密碼學證明，它提供了一種「最小信任」的體驗，你依賴的是數學和以太坊的安全性，而非特定的驗證者集。
零手續費 vs. 透明分級
Lighter 以散戶交易者的**零手續費**模型脫穎而出，使其成為新手的有吸引力的入門點。專業交易者和 API 用戶仍需支付手續費，但散戶體驗極具競爭力。
通過 Dexly 使用的 Hyperliquid 維持透明的分級手續費結構。雖然不是零手續費，但費用是 DeFi 中最低的之列，並搭配深度流動性以最小化滑點——通常比簿簿較薄的零手續費平台為交易者節省更多。
最終結論
Hyperliquid 適合以下情況：
- 你想要最廣泛的永續合約市場選擇。
- 你重視完全鏈上的訂單撮合和結算。
- 你想參與跟單交易和 HLP 金庫。
- 你需要大規模機構交易的深度流動性。
Lighter 適合以下情況：
- 你是尋找零手續費的散戶交易者。
- 你想在永續合約倉位旁交易現貨 ETH。
- 你優先考慮毫秒級撮合速度。
- 你偏好你的安全性直接錨定在以太坊上。
風險警告： 交易永續合約涉及重大虧損風險。請僅以您能承受損失的資金進行交易。Dexly 是非託管介面；您需自行負責管理資金和交易決策。