Hyperliquid vs. Binance Futures
เปรียบเทียบ Hyperliquid DEX กับ Binance Futures ทำความเข้าใจความแตกต่างหลักระหว่างการเทรด Perpetual แบบ Decentralized และ Centralized — Custody, KYC, ค่าธรรมเนียม และสภาพคล่อง
DEX vs. CEX: ยุคใหม่
Binance Futures เป็น Centralized Exchange (CEX) ที่ใหญ่ที่สุดในโลกสำหรับ Crypto Derivatives Hyperliquid เป็น Decentralized Exchange (DEX) ชั้นนำสำหรับ Perpetual Futures การเปรียบเทียบนี้ตรวจสอบว่าคุณได้อะไรและแลกอะไรเมื่อเลือกระหว่างสองแพลตฟอร์ม
คำถามหลัก
เปรียบเทียบฟีเจอร์ทีละรายการ
| Feature | Hyperliquid | Binance Futures |
|---|---|---|
| Foundation | ||
Type FUNDAMENTAL DIFFERENCE | Decentralized Exchange (DEX) | Centralized Exchange (CEX) |
Custody KEY DIFFERENCE | Non-custodial (your keys, your funds) | Custodial (Binance holds your funds) |
KYC requirement | None — wallet only | Full identity verification required |
| Trading Specs | ||
Max leverage | Up to 50x (asset-dependent) | Up to 125x (BTC/ETH) |
Fee model | Volume-tiered: taker ~0.035% / maker rebates | Volume-tiered: taker 0.02-0.05% / maker 0.01-0.02% |
Margin modes | Cross + Isolated | Cross + Isolated |
| Products | ||
Number of markets | 100+ perps + spot markets | 300+ futures contracts |
Contract types | Perpetual futures + Spot | Perpetual + Quarterly + Options |
| Security | ||
Fund security model | On-chain smart contracts + self-custody | Corporate custody + insurance fund + SAFU |
Censorship resistance | Permissionless — no entity can block access | Restricted in multiple jurisdictions |
Custody และโมเดลความเชื่อมั่น
นี่คือความแตกต่างที่สำคัญที่สุด มันส่งผลต่อทุกอย่าง — ตั้งแต่วิธีเข้าถึงเงินจนถึงสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤต
Hyperliquid — Self Custody
- * เงินถูกรักษาความปลอดภัยด้วย Private Key ของ Wallet
- * ไม่มีหน่วยงานไหนสามารถอายัด ยึด หรือจำกัดบัญชีได้
- * เทรดแบบ Permissionless — ไม่มี KYC ไม่มี Geoblocking
- * ความเสี่ยง: ช่องโหว่ Smart Contract
Binance — Institutional Custody
- * เงินถูกถือโดยโครงสร้างพื้นฐาน Custodial ของ Binance
- * กองทุนประกัน SAFU ปกป้องจากการสูญเสียบางประเภท
- * บัญชีอาจถูกอายัดเนื่องจากเหตุผล Compliance หรือกฎระเบียบ
- * ความเสี่ยง: Counterparty Risk, การยึดจากหน่วยงานกำกับดูแล
บทเรียนจากประวัติศาสตร์
ค่าธรรมเนียมและสภาพคล่อง
ขนาดของ Binance ให้ข้อได้เปรียบด้านสภาพคล่องดิบ แต่ช่องว่างน้อยกว่าที่หลายคนคาด:
- ค่าธรรมเนียม: ทั้งคู่ใช้โครงสร้างแบบขั้นตามปริมาณ Binance มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่าที่ VIP Tier สูงสุด ขณะที่ Hyperliquid มีอัตราที่แข่งขันได้สำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่และ Maker Rebate ที่ทำให้ถูกกว่าสำหรับ Limit Order Strategy
- สภาพคล่อง: Binance มี Orderbook ลึกที่สุดในโลก อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องของ Hyperliquid ในคู่หลัก (BTC, ETH) แข่งขันได้มากขึ้น ได้รับการสนับสนุนจาก HLP และ Market Maker มืออาชีพ
- ค่าใช้จ่ายแฝง: Binance อาจมีค่าใช้จ่ายแฝงในรูปแบบค่าถอน, การแปลงบังคับ และข้อจำกัดการถอนเป็นครั้งคราว Hyperliquid มีเฉพาะค่าธรรมเนียม On-chain ที่โปร่งใส
- Funding Rate: ทั้งคู่ใช้กลไก Funding Rate เพื่อให้ราคา Perp สอดคล้องกับ Spot Rate แตกต่างตาม OI Composition ของแต่ละแพลตฟอร์ม
สรุปผล
Hyperliquid เหมาะสมถ้า:
- คุณต้องการควบคุมเงินของคุณอย่างเต็มที่ (Non-custodial)
- คุณต้องการเทรดโดยไม่มี KYC หรือการยืนยันตัวตน
- คุณให้คุณค่ากับ Censorship Resistance และ Permissionless Access
- คุณชอบความโปร่งใส On-chain สำหรับทุกเทรด
- คุณต้องการ Copy Trading แบบ Native และ DeFi Composability
Binance Futures เหมาะสมถ้า:
- คุณต้องการสภาพคล่องสูงสุดในทุกคู่เทรด
- คุณต้องการ Contract ที่หลากหลายที่สุด (300+)
- คุณต้องการฟีเจอร์อย่าง Options, Quarterly Futures และ Copy Trading
- คุณต้องการ Leverage สูงสุด 125x สำหรับ Major
- คุณชอบ Fiat On/Off Ramp ที่รวมอยู่ในตัว Exchange
วิเคราะห์แพลตฟอร์มเพิ่มเติม
คำเตือนความเสี่ยง: การเทรด Perpetual Futures มีความเสี่ยงสูงต่อการขาดทุน เทรดด้วยเงินทุนที่คุณพร้อมจะสูญเสียเท่านั้น Dexly เป็นอินเทอร์เฟซแบบ Non-custodial คุณรับผิดชอบเงินทุนและการตัดสินใจเทรดของคุณเอง