Hyperliquid vs Binance Futures: 종합 비교
Hyperliquid DEX와 Binance Futures를 비교합니다. 탈중앙화와 중앙화 무기한 거래의 핵심 차이점인 수탁, KYC, 수수료, 유동성을 알아보세요.
Last updated: 2026-01-29|10 min read
DEX vs. CEX: 새로운 시대
Binance Futures는 암호화폐 파생상품 분야에서 세계 최대의 중앙화 거래소(CEX)입니다. Hyperliquid는 무기한 선물 분야를 선도하는 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 이 비교에서는 둘 중 하나를 선택할 때 얻는 것과 포기하는 것을 살펴봅니다.
핵심 질문
기관이 당신의 자금을 보관하는 것을 신뢰하시겠습니까(CEX), 아니면 코드와 암호학을 신뢰하시겠습니까(DEX)? 이것이 Binance와 Hyperliquid 사이의 근본적인 트레이드오프입니다.
기능별 비교
| Feature | Hyperliquid | Binance Futures |
|---|---|---|
| Foundation | ||
Type FUNDAMENTAL DIFFERENCE | Decentralized Exchange (DEX) | Centralized Exchange (CEX) |
Custody KEY DIFFERENCE | Non-custodial (your keys, your funds) | Custodial (Binance holds your funds) |
KYC requirement | None — wallet only | Full identity verification required |
| Trading Specs | ||
Max leverage | Up to 50x (asset-dependent) | Up to 125x (BTC/ETH) |
Fee model | Volume-tiered: taker ~0.035% / maker rebates | Volume-tiered: taker 0.02-0.05% / maker 0.01-0.02% |
Margin modes | Cross + Isolated | Cross + Isolated |
| Products | ||
Number of markets | 100+ perps + spot markets | 300+ futures contracts |
Contract types | Perpetual futures + Spot | Perpetual + Quarterly + Options |
| Security | ||
Fund security model | On-chain smart contracts + self-custody | Corporate custody + insurance fund + SAFU |
Censorship resistance | Permissionless — no entity can block access | Restricted in multiple jurisdictions |
수탁 및 신뢰 모델
이것은 가장 중요한 차이점입니다. 자금 접근 방식부터 위기 상황에서 일어나는 일까지 모든 것에 영향을 미칩니다.
Hyperliquid — 자기 수탁
- • 자금은 지갑의 개인키로 보호됩니다
- • 어떤 주체도 계정을 동결, 압류, 제한할 수 없습니다
- • 거래는 무허가형 — KYC 없음, 지역 차단 없음
- • 리스크: 스마트 컨트랙트 취약점
Binance — 기관 수탁
- • 자금은 Binance의 수탁 인프라에 보관됩니다
- • SAFU 보험 기금이 특정 손실로부터 보호합니다
- • 컴플라이언스 또는 규제상 이유로 계정이 동결될 수 있습니다
- • 리스크: 거래상대방 리스크, 규제 압류
역사적 교훈
2022년 FTX 붕괴는 중앙화 수탁의 위험을 여실히 보여주었습니다. 단일 주체가 자산을 통제했기 때문에 수십억 달러의 사용자 자금이 손실되었습니다. Hyperliquid와 같은 비수탁형 DEX에서는 이러한 시나리오가 구조적으로 불가능합니다.
수수료 및 유동성
Binance의 규모는 순수 유동성에서 우위를 제공하지만, 그 격차는 많은 이들의 예상보다 작습니다:
- 수수료: 둘 다 거래량 기반 등급제 구조를 사용합니다. Binance는 최고 VIP 등급에서 더 낮은 수수료를 적용하지만, Hyperliquid는 대부분의 트레이더에게 경쟁력 있는 요율과 지정가 전략에 더 유리한 메이커 리베이트를 제공합니다.
- 유동성: Binance는 전 세계적으로 가장 깊은 오더북을 보유합니다. 그러나 주요 거래쌍(BTC, ETH)에서 Hyperliquid의 유동성은 HLP와 전문 마켓 메이커의 지원으로 점점 더 경쟁력을 갖추고 있습니다.
- 숨겨진 비용: Binance에는 출금 수수료, 의무 전환, 간헐적 출금 제한 등의 형태로 숨겨진 비용이 있을 수 있습니다. Hyperliquid는 투명한 온체인 수수료만 있습니다.
- 펀딩 레이트: 둘 다 무기한 가격을 현물에 맞추기 위해 펀딩 레이트 메커니즘을 사용합니다. 비율은 각 플랫폼의 OI 구성에 따라 다릅니다.
최종 결론
Hyperliquid가 적합한 경우:
- 자금에 대한 완전한 통제(비수탁형)를 원하는 경우
- KYC나 신원 확인 없이 거래하고 싶은 경우
- 검열 저항성과 무허가 접근을 중시하는 경우
- 모든 거래에 대한 온체인 투명성을 선호하는 경우
- 네이티브 카피 트레이딩과 DeFi 합성 가능성을 원하는 경우
Binance Futures가 적합한 경우:
- 모든 거래 쌍에서 최대 유동성이 필요한 경우
- 가장 넓은 계약 선택(300개 이상)을 원하는 경우
- 옵션, 분기 선물, 카피 트레이딩 등의 기능이 필요한 경우
- 주요 자산에서 최대 125배 레버리지를 원하는 경우
- 거래소에 통합된 법정화폐 입출금을 선호하는 경우
위험 경고: 무기한 선물 거래는 상당한 손실 위험을 수반합니다. 잃어도 감당할 수 있는 자본으로만 거래하세요. Dexly는 비수탁형 인터페이스이며, 자금 및 거래 결정에 대한 책임은 본인에게 있습니다.