Hyperliquid vs. dYdX: Detaillierter Vergleich
Ein detaillierter Vergleich von Hyperliquid und dYdX. Vergleichen Sie ihre L1-Architekturen, Gebuehrenstrukturen, Marktauswahl, Hebel und Benutzererfahrung.
Zwei Visionen fuer On-Chain-Perps
Hyperliquid und dYdX sind wohl die zwei bekanntesten On-Chain-Perpetual-Boersen. Beide haben sich entschieden, dedizierte Chains fuer den Handel zu bauen, aber ihre architektonischen Philosophien divergieren erheblich.
Wesentlicher Unterschied
Vergleich nach Funktionen
| Feature | Hyperliquid | dYdX v4 |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (HyperCore) | Cosmos SDK appchain (dYdX Chain) |
Block time / finality | Median <0.2s, one-block finality | ~1-2s block time, instant finality |
Order matching KEY DIFFERENCE | Fully on-chain order book | Off-chain matching, on-chain settlement |
| Trading Specs | ||
Max leverage | Asset-dependent, up to 50x | Asset-dependent, up to 20x |
Margin modes | Cross (default) + Isolated | Cross margin |
Collateral | USDC | USDC |
| Products | ||
Asset selection | 100+ perps + native spot markets | Growing perps selection (governance-listed) |
Spot trading HL ADVANTAGE | ||
| Ecosystem | ||
Native vaults / yield | HLP + user vaults (copy trading) | MegaVault (liquidity pool) |
Governance token | HYPE (L1 native) | DYDX (Cosmos staking) |
Custom L1 vs. Cosmos Appchain
Hyperliquid hat seine Blockchain von Grund auf gebaut und jede Schicht — von Konsens bis Ausfuehrung — fuer Trading-Performance optimiert. Das ergibt sub-200ms Latenz und 200k+ Operationen pro Sekunde.
dYdX waehlt das Cosmos SDK und erbt eine kampferprobte Konsens-Engine (CometBFT) und Interoperabilitaet mit dem Cosmos-Oekosystem ueber IBC. Waehrend dies Cross-Chain-Konnektivitaet bietet, begrenzt es die Performance auf die Faehigkeiten des Cosmos-Frameworks.
Matching-Modell
Trading-Erfahrung & Gebuehren
Beide Plattformen zielen auf professionelle Trader mit vertrauten CLOB-Oberflaechen ab. Wesentliche Unterschiede in der Praxis:
- Gebuehren: Beide nutzen gestufte Gebuehrenstrukturen basierend auf Handelsvolumen. Hyperliquid bietet Maker-Rabatte; dYdX bietet zusaetzlich Gebuehrenrabatte fuer DYDX-Token-Staker.
- Hebel: Hyperliquid unterstuetzt bis zu 50x bei Majors vs. dYdXs typische 20x-Begrenzung, was Hyperliquid-Tradern mehr Flexibilitaet gibt.
- Spot-Trading: Hyperliquid unterstuetzt native Spot-Maerkte neben Perps. dYdX bietet ausschliesslich Perpetuals.
- Vaults: Beide bieten native Vault-Produkte — Hyperliquids HLP fuer Liquiditaetsbereitstellung und dYdXs MegaVault fuer aehnliche Funktionalitaet.
Fazit
Hyperliquid ist geeignet, wenn:
- Sie die schnellste On-Chain-Ausfuehrung wuenschen (sub-200ms).
- Sie vollstaendig on-chain Order-Matching fuer Transparenz benoetigen.
- Sie sowohl Spot als auch Perps auf derselben Chain handeln moechten.
- Sie hoeheren Hebel benoetigen (bis zu 50x).
- Sie Copy-Trading und Vault-Integration wuenschen.
dYdX ist geeignet, wenn:
- Sie das Cosmos-Oekosystem und IBC-Interoperabilitaet schaetzen.
- Sie Governance-Teilnahme ueber DYDX-Staking wuenschen.
- Sie eine Plattform mit laengerer Erfolgsgeschichte bevorzugen (seit 2021).
- Sie Gebuehrenrabatte durch Token-Staking wuenschen.
Weitere Plattformen analysieren
Risikohinweis: Der Handel mit Perpetual Futures birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Handeln Sie nur mit Kapital, dessen Verlust Sie sich leisten können. Dexly ist eine nicht-verwahrende Oberfläche; Sie sind für Ihre eigenen Mittel und Handelsentscheidungen verantwortlich.