Hyperliquid vs. Binance Futures
Comparez Hyperliquid DEX avec Binance Futures. Comprenez les differences cles entre le trading de perpetuels decentralise et centralise — custodie, KYC, frais et liquidite.
DEX vs. CEX : une nouvelle ere
Binance Futures est le plus grand exchange centralise (CEX) au monde pour les derives crypto. Hyperliquid est le premier exchange decentralise (DEX) pour les futures perpetuels. Cette comparaison examine ce que vous gagnez et ce que vous compromettez en choisissant entre les deux.
La question fondamentale
Comparaison fonctionnalite par fonctionnalite
| Feature | Hyperliquid | Binance Futures |
|---|---|---|
| Foundation | ||
Type FUNDAMENTAL DIFFERENCE | Decentralized Exchange (DEX) | Centralized Exchange (CEX) |
Custody KEY DIFFERENCE | Non-custodial (your keys, your funds) | Custodial (Binance holds your funds) |
KYC requirement | None — wallet only | Full identity verification required |
| Trading Specs | ||
Max leverage | Up to 50x (asset-dependent) | Up to 125x (BTC/ETH) |
Fee model | Volume-tiered: taker ~0.035% / maker rebates | Volume-tiered: taker 0.02-0.05% / maker 0.01-0.02% |
Margin modes | Cross + Isolated | Cross + Isolated |
| Products | ||
Number of markets | 100+ perps + spot markets | 300+ futures contracts |
Contract types | Perpetual futures + Spot | Perpetual + Quarterly + Options |
| Security | ||
Fund security model | On-chain smart contracts + self-custody | Corporate custody + insurance fund + SAFU |
Censorship resistance | Permissionless — no entity can block access | Restricted in multiple jurisdictions |
Custodie & modeles de confiance
C'est la distinction la plus importante. Elle affecte tout — de la facon dont vous accedez a vos fonds a ce qui se passe pendant une crise.
Hyperliquid — Auto-custodie
- • Fonds securises par la cle privee de votre wallet
- • Aucune entite ne peut geler, saisir ou restreindre votre compte
- • Le trading est sans permission — pas de KYC, pas de geoblocage
- • Risque : vulnerabilites des smart contracts
Binance — Custodie institutionnelle
- • Fonds detenus par l'infrastructure de custodie de Binance
- • Le fonds d'assurance SAFU protege contre certaines pertes
- • Le compte peut etre gele pour des raisons de conformite ou reglementaires
- • Risque : risque de contrepartie, saisie reglementaire
Lecon de l'histoire
Frais & liquidite
L'echelle de Binance lui donne un avantage en liquidite brute, mais l'ecart est plus petit que ce que beaucoup pensent :
- Frais : Les deux utilisent des structures par paliers basees sur le volume. Binance a des frais plus bas aux paliers VIP les plus eleves, tandis qu'Hyperliquid offre des taux competitifs pour la plupart des traders et des remises maker qui peuvent le rendre moins cher pour les strategies d'ordres limit.
- Liquidite : Binance a les orderbooks les plus profonds au monde. Cependant, la liquidite d'Hyperliquid sur les paires majeures (BTC, ETH) est de plus en plus competitive, soutenue par HLP et des market makers professionnels.
- Couts caches : Binance peut avoir des couts caches sous forme de frais de retrait, de conversions obligatoires et de restrictions de retrait occasionnelles. Hyperliquid n'a que des frais on-chain transparents.
- Funding rates : Les deux utilisent le mecanisme de funding rate pour garder les prix des perps alignes sur le spot. Les taux varient selon la composition de l'OI de chaque plateforme.
Verdict final
Hyperliquid convient si :
- Vous voulez le controle total de vos fonds (non-custodial).
- Vous voulez trader sans KYC ni verification d'identite.
- Vous valorisez la resistance a la censure et l'acces sans permission.
- Vous preferez la transparence on-chain pour tous les trades.
- Vous voulez du copy trading natif et la composabilite DeFi.
Binance Futures convient si :
- Vous avez besoin d'une liquidite maximale sur chaque paire de trading.
- Vous voulez la selection la plus large de contrats (300+).
- Vous avez besoin de fonctionnalites comme les options, les futures trimestriels et le copy trading.
- Vous voulez jusqu'a 125x de levier sur les majors.
- Vous preferez des rampes d'acces/vente fiat integrees a l'exchange.
Analyser plus de plateformes
Avertissement sur les risques : Le trading de contrats à terme perpétuels comporte un risque significatif de perte. Ne tradez qu'avec un capital que vous pouvez vous permettre de perdre. Dexly est une interface non-custodiale ; vous êtes responsable de vos fonds et de vos décisions de trading.