Qu’est-ce qu’une app DeFi ? Connexion, approbation et prêt

L’article explicatif de The Defiant du 8 novembre suit une opération de prêt, de la connexion du wallet au retrait, en passant par le dépôt et l’accumulation des intérêts. Son point central : connecter un wallet n’autorise pas, à lui seul, un dépôt.

Pour un trader habitué aux plateformes d’échange centralisées, cette distinction permet de séparer l’accès à une interface de l’autorisation de déplacer des tokens. La position de prêt est enregistrée onchain, et non uniquement sur le site qui l’affiche.

Selon ethereum.org, un wallet est nécessaire pour se connecter à une dapp Ethereum. Les opérations effectuées sur une dapp Ethereum nécessitent également de l’ETH pour régler les frais de transaction.

Une demande de connexion et un dépôt de prêt sont deux opérations distinctes. La connexion n’autorise pas le dépôt : l’utilisateur doit encore suivre et confirmer les étapes de transaction exigées par le protocole.

Pour un token basé sur Ethereum sur Aave, l’utilisateur doit d’abord accorder une autorisation au smart contract Pool d’Aave. Il confirme ensuite une transaction de dépôt distincte.

Cette séquence comporte trois points de contrôle : connecter le wallet, accorder l’autorisation pour le token et confirmer le dépôt. Lorsqu’il examine les demandes affichées par son wallet, un trader doit donc identifier précisément l’action sollicitée, au lieu d’assimiler chaque signature ou confirmation à un dépôt.

Selon Aave, les tokens déposés sont transférés vers un pool de liquidité régi par un smart contract, qui facilite les emprunts surcollatéralisés. Toujours selon Aave, ils commencent à générer des intérêts dès leur arrivée dans le pool et leur mise à disposition des emprunteurs.

La position de prêt qui en résulte est enregistrée onchain. Le site permet de la consulter, mais ce n’est pas le seul endroit où elle existe.

Les retraits sur les protocoles de prêt DeFi restent soumis aux règles du protocole et à la disponibilité des actifs. Sur Aave, les fournisseurs de liquidité ne peuvent retirer que dans la limite des fonds disponibles dans le pool et qui ne sont pas actuellement empruntés.

L’utilisation des actifs comme collatéral impose une autre contrainte. Si les actifs déposés garantissent un emprunt Aave en cours, l’utilisateur peut devoir rembourser sa dette ou ajouter du collatéral avant de pouvoir les retirer.

Dans un parcours de prêt via wallet, vérifiez l’objet de chaque demande au regard de la séquence documentée :

• Déterminez si la demande sert uniquement à connecter le wallet ou si elle déclenche une opération onchain ; la connexion seule n’autorise pas un dépôt.
• Pour un dépôt sur Aave, distinguez l’autorisation du token de la transaction de dépôt distincte.
• Vérifiez que le wallet contient suffisamment d’ETH pour payer les frais de transaction Ethereum.
• Avant un retrait, contrôlez la liquidité disponible dans le pool et vérifiez si les actifs garantissent un emprunt en cours.

Les recherches fournies ne permettent pas d’établir en quoi ces étapes diffèrent entre Aave, Morpho et Compound, ni quels frais et taux de prêt s’appliquent au moment de la publication.