การเฮดจ์ด้วย Perpetual Futures: ปกป้องพอร์ตของคุณ
เรียนรู้วิธีใช้ Perpetual Futures เพื่อเฮดจ์สินทรัพย์ Spot ล็อคกำไร และลดความเสี่ยงของพอร์ต กลยุทธ์เฮดจ์เชิงปฏิบัติสำหรับเทรดเดอร์ On-Chain บน Hyperliquid
การเฮดจ์คืออะไร?
การเฮดจ์คือการเปิดตำแหน่งตรงข้ามเพื่อชดเชยขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากสินทรัพย์ที่ถืออยู่ ในคริปโต เฮดจ์ที่พบบ่อยที่สุดคือการ Short Perpetual Futures สวนกับตำแหน่ง Spot
ปกป้องกำไร
ล็อคกำไรจากตำแหน่ง Spot โดยไม่ต้องขายสินทรัพย์ เหมาะหากต้องการเก็บ Token ไว้สำหรับ Governance, Staking หรือ Airdrop
ลด Drawdown
จำกัดขาดทุนในช่วงขาลง กำไรจาก Short ชดเชยขาดทุน Spot ลดผลกระทบจากการตกของตลาด
รักษาความยืดหยุ่น
เฮดจ์สามารถเพิ่มหรือถอดได้ทุกเมื่อ ต่างจากการขาย Spot คุณรักษาตำแหน่งไว้และถอดเฮดจ์เมื่อความเชื่อมั่นดีขึ้น
การเฮดจ์ไม่ใช่การเดิมพันสวนทาง
การเฮดจ์ Spot พื้นฐาน
เฮดจ์ที่ง่ายที่สุด: คุณถือ Token บน Spot และเปิด Short Perpetual ขนาดเท่ากัน สร้างตำแหน่งที่เป็นกลางต่อตลาด
ระบุสิ่งที่จะเฮดจ์
เลือกสินทรัพย์ Spot ที่ต้องการปกป้อง เช่น คุณถือ 1 ETH มูลค่า $3,000
เปิด Short Perp
Short ETH มูลค่า $3,000 บน Perpetual ใช้ Leverage ต่ำ (1-2x) เพื่อลดความเสี่ยง Liquidation
ติดตามเฮดจ์
หาก ETH ลง 10%: Spot ขาดทุน $300 Short ได้กำไร ~$300 หาก ETH ขึ้น 10%: Spot ได้กำไร $300 Short ขาดทุน ~$300 ผลสุทธิ: ประมาณเท่าทุน
ปิดเมื่อพร้อม
เมื่อพร้อมกลับไปเทรดตามทิศทาง ให้ปิด Short ตำแหน่ง Spot ยังคงอยู่
ขนาดต้องตรงกัน
กลยุทธ์เฮดจ์บางส่วน
การเฮดจ์เต็มรูปแบบขจัดทั้งขาลงและขาขึ้น การเฮดจ์บางส่วนให้คุณคงความเสี่ยงบางส่วนขณะลดความเสี่ยง
| กลยุทธ์ | สัดส่วนเฮดจ์ | กรณีใช้งาน |
|---|---|---|
| เฮดจ์เบา | 25% | มองขาขึ้นเล็กน้อยแต่ต้องการการป้องกันบ้าง คงโอกาสขาขึ้น 75% |
| เฮดจ์ครึ่ง | 50% | ไม่แน่ใจทิศทาง ลดความเสี่ยงครึ่งหนึ่งขณะคงโอกาสขาขึ้นครึ่งหนึ่ง |
| เฮดจ์หนัก | 75% | มองขาลงแต่ไม่ต้องการขาย Spot โอกาสขาขึ้นน้อย |
| เฮดจ์เต็ม | 100% | เป็นกลางอย่างสมบูรณ์ ต้องการถือ Token (สำหรับ Staking, Airdrop) แต่ขจัดความเสี่ยงด้านราคา |
ตัวอย่าง: คุณถือ HYPE มูลค่า $10,000 และต้องการเฮดจ์ครึ่ง Short HYPE $5,000 บน Perp หาก HYPE ลดลง 20% Spot ขาดทุน $2,000 แต่ Short ได้กำไร $1,000 — ขาดทุนสุทธิ $1,000 แทน $2,000
การเฮดจ์ระดับพอร์ต
แทนที่จะเฮดจ์ Token แต่ละตัว คุณสามารถเฮดจ์ระดับพอร์ตเพื่อประสิทธิภาพเงินทุนที่ดีกว่า
ใช้ BTC เป็น Proxy Hedge
หากพอร์ตส่วนใหญ่สัมพันธ์กับ BTC การ Short BTC Perp ให้การเฮดจ์ตลาดกว้าง ง่ายกว่าการเฮดจ์สินทรัพย์แต่ละตัว
เฮดจ์ตามเหตุการณ์
เพิ่มสัดส่วนเฮดจ์ก่อนเหตุการณ์เสี่ยง — Protocol Upgrade ประกาศกฎระเบียบ หรือ Token Unlock ถอดเฮดจ์หลังเหตุการณ์ผ่าน
Trailing Hedge
เมื่อพอร์ตมีมูลค่าเพิ่มขึ้น เพิ่มขนาด Short เพื่อรักษาสัดส่วนเฮดจ์เป้าหมาย ปรับสมดุลรายสัปดาห์หรือเมื่อพอร์ตเคลื่อนไหวอย่างมาก
เฮดจ์ตาม Sector
หากคุณถือ DeFi Token หลายตัว การ Short ตัวเดียวบน DeFi Index หรือผู้นำ Sector สามารถให้การป้องกันกว้างด้วยตำแหน่งเดียว
ต้นทุน & ข้อแลกเปลี่ยน
การเฮดจ์มีต้นทุน การเข้าใจข้อแลกเปลี่ยนเหล่านี้ช่วยตัดสินใจว่าเมื่อไหร่การเฮดจ์คุ้มค่า
- ค่าใช้จ่าย Funding: หาก Funding เป็นบวกและคุณ Short คุณได้รับ Funding หาก Funding เป็นลบ คุณต้องจ่าย ตรวจสอบอัตราปัจจุบันก่อนเปิดเฮดจ์
- สูญเสียโอกาสขาขึ้น: การเฮดจ์เต็มรูปแบบหมายถึงไม่ได้กำไรจากราคาที่เพิ่มขึ้น นี่คือข้อแลกเปลี่ยนชัดเจนสำหรับการป้องกันขาลง
- ข้อกำหนด Margin: ตำแหน่ง Short ต้องการ Margin ลดเงินทุนที่มีอยู่ ใช้ Cross Margin สำหรับตำแหน่งเฮดจ์เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพเงินทุน
- Basis Risk: ราคา Perp และราคา Spot อาจเบี่ยงเบนชั่วคราว ทำให้เกิดความแตกต่าง P&L เล็กน้อยระหว่างสองขาของเฮดจ์
- ภาระการจัดการ: เฮดจ์ต้องการการติดตาม — โดยเฉพาะเฮดจ์บางส่วนที่ต้องปรับสมดุลเมื่อราคาเปลี่ยนแปลง
เมื่อไหร่ควรเฮดจ์
เริ่มเฮดจ์บน Dexly
Dexly ทำให้การเฮดจ์ง่ายดาย — เทรดทั้ง Spot และ Perpetual จากอินเทอร์เฟซเดียว ดูตำแหน่งรวมและจัดการสัดส่วนเฮดจ์แบบ Real-Time
เรียนรู้เพิ่มเติม
คำเตือนความเสี่ยง: การเทรด Perpetual Futures มีความเสี่ยงสูงต่อการขาดทุน เทรดด้วยเงินทุนที่คุณพร้อมจะสูญเสียเท่านั้น Dexly เป็นอินเทอร์เฟซแบบ Non-custodial คุณรับผิดชอบเงินทุนและการตัดสินใจเทรดของคุณเอง