DCA 與波段交易：適用於各種市場的策略
掌握兩種經過驗證的交易方法——定期定額投資（DCA）用於穩定累積，波段交易用於捕捉中期價格波動。了解在 Hyperliquid 上何時使用每種策略。
Last updated: 2026-01-29|9 min read
DCA 說明
定期定額投資（DCA）是指無論當前價格如何，以固定金額定期投資的做法。不是試圖抓住市場時機，而是隨時間系統性地累積。
消除情緒
你按計劃買入，而非基於感覺。不再為「現在」是否是正確的時機而焦慮。
平均成本
價格低時你買得多，價格高時買得少，自然降低你的平均進場價。
降低時機風險
沒有人能持續抓住市場底部。DCA 消除了在最糟糕時機全部投入的風險。
DCA 在波動市場中效果最好
資產波動越大，DCA 對你的好處越大。加密貨幣劇烈的波動意味著 DCA 能捕捉到一次性投資者可能完全錯過的價格低谷。
DCA 策略
並非所有 DCA 都相同。你可以根據目標和市場條件調整基本方法。
| 策略 | 運作方式 | 最適合 |
|---|---|---|
| 固定 DCA | 以相同間隔投入相同金額（例如每週一 $200） | 初學者、免操心的累積 |
| 價值 DCA | 根據價格調整金額：價格低於平均時多投，高於平均時少投 | 稍微積極的投資者，追求更好的平均成本 |
| 逢低 DCA | 保持固定計劃但在顯著下跌時（例如週跌幅超 10%）額外買入 | 想要利用波動性的投資者 |
| 目標 DCA | DCA 直到達到目標倉位大小，然後轉為持有或波段交易 | 隨時間建立特定倉位 |
DCA 不是保證
DCA 降低時機風險但不消除市場風險。如果一個資產下跌 80% 且永不恢復，DCA 仍然會導致虧損——只是比在頂部一次性買入的虧損小。
波段交易基礎
波段交易捕捉中期價格波動——通常持倉數天到數週。它介於日內交易（分鐘到小時）和趨勢交易（數週到數月）之間。
優勢
- • 不需要持續盯盤
- • 捕捉比日內交易更大的波動
- • 使用更高時間週期（更可靠的信號）
- • 比頻繁交易更低的手續費影響
要求
- • 基本的技術分析技能
- • 等待優質設置的耐心
- • 在波動中持倉的紀律
- • 明確的風險管理規則
波段交易設置
成功的波段交易依賴於具有明確進場、出場和失效水準的高概率設置。
回調至支撐
在上升趨勢中，等待價格回調至關鍵支撐位（或 20/50 EMA）。在止損設在支撐下方的情況下做多，目標為下一個阻力位。R/R 應為 2:1 以上。
突破回測
當價格突破阻力上方後，等待其回調並回測突破水準（現在是支撐）。在回測時做多，止損設在該水準下方。回測確認了突破的真實性。
區間交易
在盤整市場中，在區間底部（支撐）附近買入，在頂部（阻力）附近賣出。做多時止損設在支撐下方，做空時設在阻力上方。在橫盤市場中效果很好。
動能背離
當價格創出新高但 RSI 沒有（看跌背離），趨勢可能正在減弱。在背離處做空，止損設在近期高點上方。看漲背離則反向操作。
質量重於數量
最好的波段交易者每月做 3-6 筆交易，而非每天 3-6 筆。等待具有清晰結構的高概率設置是持續盈利的關鍵。
DCA vs. 波段：何時使用
兩種策略各有優勢。正確的選擇取決於你的目標、經驗和可用時間。
| 因素 | DCA | 波段交易 |
|---|---|---|
| 所需時間 | 每週幾分鐘 | 每天 1-2 小時 |
| 技能水準 | 新手友好 | 中級到高級 |
| 情緒要求 | 非常低 | 適中（需要紀律） |
| 資金效率 | 適中（分散在時間上） | 高（集中在設置上） |
| 最佳市場 | 任何——特別是累積階段 | 趨勢明確或有清晰結構的盤整 |
| 典型持倉 | 長期（數月到數年） | 數天到數週 |
| 主要用途 | 建立核心倉位 | 積極獲利 |
許多成功的交易者將兩者結合：在現貨上 DCA 進入核心持倉，同時積極波段交易永續合約以獲取額外回報。
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