交易者的倉位管理與風險管理
學習如何確定倉位大小、計算風險回報比，以及管理投資組合風險。一種在槓桿交易中生存並繁榮的量化方法。
Last updated: 2026-01-29|9 min read
如何確定倉位大小
倉位管理決定了你在單筆交易中分配多少資金。這可以說是長期交易成功中最重要的因素——比進場時機更重要。
1-2% 規則
任何單筆交易的風險不超過總交易資金的 1-2%。這意味著你的止損距離，而非倉位大小，決定了要部署多少資金。
| 變數 | 範例 |
|---|---|
| 帳戶餘額 | $10,000 |
| 每筆交易風險（2%） | $200 |
| 止損距離 | 距進場 2% |
| 倉位大小 | $200 / 2% = $10,000（1 倍） |
| 使用 5 倍槓桿 | $10,000 倉位使用 $2,000 保證金 |
關鍵洞察：你的槓桿和倉位大小應該由你的風險承受能力和止損設置推導出來——而非相反。
風險回報比
風險回報（R/R）比比較你可能虧損的金額與可能獲利的金額。它是交易篩選中最重要的單一指標。
1:1 R/R
風險 $100 賺 $100。需要超過 50% 的勝率才能盈利。一般不值得。
2:1 R/R
風險 $100 賺 $200。只要 34%+ 的勝率就能盈利。一個好的最低門檻。
3:1 R/R
風險 $100 賺 $300。只要 26%+ 的勝率就能盈利。波段交易的黃金標準。
勝率本身具有誤導性
一個勝率 40% 且 R/R 為 3:1 的交易者，遠比一個勝率 70% 但 R/R 為 0.5:1 的交易者更能盈利。務必將勝率和 R/R 結合評估。
止盈/止損放置策略
止盈（TP）和止損（SL）的放置位置決定了你的風險回報比。放置不當會導致過早退出或不必要的虧損。
- 基於結構：將止損設在最近支撐位下方（做多）或阻力位上方（做空）。將止盈設在下一個重要的阻力或支撐位。
- 基於 ATR：使用平均真實波幅設置止損為進場價 1-1.5 倍 ATR。這適應資產當前的波動性。
- 部分退出：在 1:1 R/R 處獲利 50%，讓剩餘部分帶追蹤止損運行到 2:1 或 3:1。這鎖定了利潤同時允許更大的收益。
- 避免整數：不要在精確的整數價格（$100,000、$50,000）設止損——這些是常見的止損狩獵目標。
保證金模式選擇
你的保證金模式選擇影響風險如何在倉位間分配。有關逐倉與全倉保證金機制的詳細說明，請參閱我們的槓桿與清算指南。
| 場景 | 建議模式 | 原因 |
|---|---|---|
| 單筆高槓桿交易 | 逐倉 | 將虧損限制在分配的保證金內 |
| 對沖做多+做空組合 | 全倉 | 一方的收益抵消另一方的虧損 |
| 新手，學習中 | 逐倉 | 防止一次失誤導致整個帳戶虧損 |
| 有經驗的多倉位交易 | 全倉 | 跨倉位更好的資金效率 |
投資組合風險規則
個別交易風險只是全局的一部分。這些投資組合級別的規則防止系統性虧損：
最大組合風險
所有未平倉位的總風險不要超過總資金的 6-10%。如果每筆交易風險 2%，這意味著最多 3-5 個並行交易。
相關性認知
做多 BTC + 做多 ETH + 做多 SOL = 三個加密貨幣上漲的相關賭注。將相關倉位視為單一風險單位。
每日虧損限額
當天虧損達到資金的 3-5% 後停止交易。虧損後的情緒化交易會加劇損害。
隨盈利增長
隨著帳戶增長逐步增加倉位大小。永遠不要在連續虧損後加大倉位試圖「扳回來」。
應用你的策略
風險警告： 交易永續合約涉及重大虧損風險。請僅以您能承受損失的資金進行交易。Dexly 是非託管介面；您需自行負責管理資金和交易決策。