加密貨幣交易者的技術分析基礎
學習技術分析的基礎——K 線圖、支撐與阻力、趨勢識別，以及 RSI、MACD 和 EMA 等關鍵指標。面向鏈上交易者的實用指南。
什麼是技術分析？
技術分析（TA）是透過研究歷史價格和成交量數據來預測未來價格走勢的方法。與考察項目底層價值的基本面分析不同，TA 完全專注於圖表告訴你的訊息。
價格行為
所有已知訊息都反映在價格中。圖表編碼了每個市場參與者的集體情緒。
模式重複
人類心理驅動市場。恐懼、貪婪和從眾行為在不同時間週期中創造重複的模式。
機率優勢
技術分析不預測未來——它識別某一結果概率高於另一結果的設置。
TA 是工具，不是水晶球
閱讀 K 線圖
K 線圖是交易中使用最廣泛的圖表類型。每根 K 線代表特定時間段內的價格變動，編碼了四個數據點。
| 組成部分 | 含義 |
|---|---|
| 開盤價 | 時間段開始時的價格 |
| 收盤價 | 時間段結束時的價格 |
| 最高價 | 該時段達到的最高價格 |
| 最低價 | 該時段達到的最低價格 |
| 實體 | 開盤價和收盤價之間的填充區域——收盤 > 開盤為綠色，收盤 < 開盤為紅色 |
| 影線 | 實體上方/下方的細線，顯示最高和最低價的極值 |
看漲模式
- • 鎚子線：小實體，長下影線——買方拒絕了更低的價格
- • 吞沒形態：綠色 K 線完全吞沒前一根紅色 K 線
- • 啟明星：支撐位處的三根 K 線反轉形態
看跌模式
- • 流星線：小實體，長上影線——賣方拒絕了更高的價格
- • 看跌吞沒：紅色 K 線完全吞沒前一根綠色 K 線
- • 暮星：阻力位處的三根 K 線反轉形態
支撐與阻力
支撐和阻力是歷史上買入或賣出壓力集中的價格水準。它們構成了大多數交易策略的骨架。
支撐
買入興趣足夠強勁以阻止價格進一步下跌的價格水準。把它想像成「地板」。支撐位被測試的次數越多，它就越強。
阻力
賣出壓力足夠強勁以阻止價格進一步上漲的價格水準。把它想像成「天花板」。被突破的阻力通常會成為未來的支撐。
角色互換
- 水平位：畫在圖表多次反轉的價格上。觸碰次數越多，越有意義。
- 整數位：$100,000 BTC 或 $3,000 ETH 等心理價位充當自然的支撐/阻力，因為許多交易者在那裡下單。
- 成交量分佈：歷史交易量高的區域（高成交量節點）充當強勁的支撐/阻力，因為在那裡開了許多倉位。
識別趨勢
趨勢是價格變動的大方向。順勢交易是任何市場中概率最高的策略之一。
上升趨勢
更高的高點和更高的低點。每次回調在前一個低點之上見底，每次反彈創出新高。偏向做多。
下降趨勢
更低的高點和更低的低點。每次反彈在前一個高點之下失敗，每次下跌創出新低。偏向做空。
橫盤/盤整
價格在明確的支撐底部和阻力頂部之間震盪。在支撐附近買入，在阻力附近賣出，或等待突破。
趨勢是你的朋友
關鍵指標：RSI、MACD 與 EMA
指標是應用於價格和成交量數據的數學計算。它們幫助量化動能、趨勢強度和潛在反轉。
RSI — 相對強弱指數
在 0-100 的範圍內衡量動能。預設週期：14。
- • 70 以上：超買——價格可能即將回調
- • 30 以下：超賣——價格可能即將反彈
- • 背離：價格創出新高但 RSI 沒有——動能減弱
MACD — 移動平均收斂發散
顯示兩條 EMA（通常為 12 和 26 週期）之間的關係。
- • MACD 穿越信號線上方：看漲動能
- • MACD 穿越信號線下方：看跌動能
- • 柱狀圖：MACD 和信號線的差值——柱體增長 = 趨勢加強
EMA — 指數移動平均線
一種更加重視近期價格的平滑平均線。常用週期：20、50、200。
- • 價格在 EMA 上方：看漲偏向——EMA 充當動態支撐
- • 價格在 EMA 下方：看跌偏向——EMA 充當動態阻力
- • 黃金交叉（50 EMA 穿越 200 EMA 上方）：長期看漲信號
- • 死亡交叉（50 EMA 穿越 200 EMA 下方）：長期看跌信號
綜合運用
當你將多種工具結合成一個連貫的工作流程時，技術分析最為強大。以下是一個實用框架：
識別趨勢
查看日線圖。價格是否在創更高的高點（上升趨勢）、更低的低點（下降趨勢），還是盤整？沿趨勢方向交易。
找到關鍵水準
標記價格多次反轉的水平支撐和阻力位。這些是你的交易區域。
等待多重確認
尋找多個信號對齊的設置——例如價格觸及支撐 + RSI 超賣 + 看漲 K 線形態。
計劃交易
在進場前定義你的進場位、止損和止盈。計算你的風險回報比——目標 2:1 或更好。
執行與管理
進入交易並讓你的計劃發揮作用。不要將止損移遠。考慮在關鍵水準部分退出。
風險警告： 交易永續合約涉及重大虧損風險。請僅以您能承受損失的資金進行交易。Dexly 是非託管介面；您需自行負責管理資金和交易決策。