Hyperliquid vs Aster：全面对比
深入对比 Hyperliquid 与 Aster Exchange。探索执行速度、杠杆选项、资产种类和基础设施方面的差异。
Last updated: 2025-12-26|10 min read
永续合约市场的主导权之争
Hyperliquid 和 Aster Exchange 代表了去中心化永续合约发展的两条截然不同的路线。Hyperliquid 专注于通过自建 L1 实现深度垂直整合，而 Aster 则优先追求跨多链的横向覆盖以及激进的交易功能。
核心区别
Hyperliquid 是一条应用专用 L1 公链，而 Aster 是采用混合 AMM/CLOB 模式的多链 DEX。
逐项功能对比
| Feature | Hyperliquid | Aster Exchange |
|---|---|---|
| Core Architecture | ||
Base infrastructure | Purpose-built L1 (Hyperliquid L1) | Multi-chain deployment (BNB, ETH, SOL, ARB) |
Finality / latency | One-block finality; median <0.2s, 99p <0.9s | Chain-dependent finality |
Matching / execution | Fully on-chain order book (HyperCore) | Pro: Orderbook / Simple: MEV-free 1-click |
| Trading Specs | ||
Max leverage MODE-DEPENDENT | Asset-dependent, 3x–40x | Simple: 1001x / Pro Perps: ~50x |
Margin modes | Cross (default) + Isolated | Pro: Single-asset vs Multi-asset |
Perps collateral | USDC only | Pro Single: USDT / Multi: Multiple |
| Products | ||
Asset Selection | 100+ Perpetual Assets | Perps + Stock Perps + Pre-launch |
| Liquidity & Yield | ||
Protocol LP / Vault | HLP (Liquidity + Fee share) | ALP Pool (Mode-specific) |
| Automation | ||
Trading Agents KEY DIFFERENCE | Native Session Keys (Permissioned) | Standard API Keys |
L1 性能 vs. 多链覆盖
Hyperliquid L1 从底层专为交易而构建。通过跳过通用 EVM 链的额外开销，它实现了可与 Binance 等中心化交易所媲美的吞吐量（20 万+ TPS）和延迟。
相反，Aster 的优势在于触达用户所在之处。通过部署在 Solana、BNB Chain 和 Arbitrum 上，用户可以使用这些生态系统的原生资产和流动性进行交易，无需桥接到新的 L1。
资产种类与极端杠杆
Aster 最显著的差异化优势在于其对风险和多样性的追求。在 DeFi 领域提供 1001 倍杠杆几乎闻所未闻，使其成为激进型短线交易者的乐园。此外，代币化传统股票的加入使投资组合更加多元化。
风险警告
Aster 的 1001 倍杠杆意味着价格向不利方向移动 0.1% 就会导致全部清算。此功能仅适合专业交易者。
最终结论
Hyperliquid 适合以下情况：
- 你追求亚秒级执行速度。
- 你需要为大额仓位提供最深的流动性。
- 你希望使用原生跟单交易和金库集成。
- 你偏好纯 CLOB（中央限价订单簿）模式。
Aster Exchange 适合以下情况：
- 你想同时交易代币化股票和加密货币。
- 你在寻找极端杠杆（1000 倍以上）。
- 你想直接在 Solana 或 BNB Chain 上交易。
- 你希望保证金在交易的同时产生收益。
风险警告： 永续合约交易存在重大亏损风险。请仅使用您能承受损失的资金进行交易。Dexly 是非托管界面，您需对自己的资金和交易决策负责。