定投与波段交易：适用于各种行情的策略
掌握两种经过验证的交易方法 -- 用定投（DCA）稳步建仓，用波段交易捕捉中期价格波动。了解在 Hyperliquid 上何时使用哪种策略。
什么是定投（DCA）
定投（Dollar-Cost Averaging，DCA）是指无论当前价格如何，按固定间隔投入固定金额的做法。与其试图择时入场，不如系统性地随时间持续积累。
排除情绪干扰
你按计划买入，而非根据感觉。不再纠结"现在"是不是入场的好时机。
平均成本
价格低时买得多，价格高时买得少，自然降低你的平均成本。
降低择时风险
没有人能持续准确判断市场底部。定投消除了在最糟糕时刻全仓买入的风险。
定投在波动市场中效果最佳
定投策略
定投并非千篇一律。你可以根据目标和市场状况调整基本方法。
| 策略 | 运作方式 | 最适合 |
|---|---|---|
| 固定定投 | 在相同的时间间隔投入相同的金额（例如每周一投入 $200） | 初学者、无需操心的积累方式 |
| 价值定投 | 根据价格调整金额：价格低于均价时多投，高于均价时少投 | 稍微积极一些的投资者，追求更好的平均成本 |
| 逢跌定投 | 保持固定计划，但在大幅下跌时额外买入（如周跌幅超过 10%） | 想要利用市场波动的投资者 |
| 目标定投 | 持续定投直到达到目标仓位规模，然后转为持有或波段交易 | 逐步建立特定仓位 |
定投不是保证盈利的
波段交易基础
波段交易捕捉中期价格波动 -- 通常持仓数天到数周。它介于日内交易（分钟到小时）和趋势交易（数周到数月）之间。
优势
- * 不需要长时间盯盘
- * 比日内交易捕捉更大的行情
- * 使用较高时间框架（信号更可靠）
- * 比频繁交易的手续费影响更小
要求
- * 基本的技术分析技能
- * 耐心等待高质量的交易机会
- * 在波动中坚持持仓的纪律
- * 清晰的风险管理规则
波段交易设置
成功的波段交易依赖于具有明确入场、出场和止损位置的高概率设置。
回调至支撑位
在上升趋势中，等待价格回调到关键支撑位（或 20/50 EMA）。在支撑位做多，止损设在支撑位下方，目标为下一个阻力位。盈亏比应在 2:1 以上。
突破回测
当价格突破阻力位后，等待其回调测试突破位（现在变成支撑位）。在回测时做多，止损设在该位置下方。回测确认了突破的有效性。
区间交易
在震荡市场中，在区间底部（支撑位）附近买入，在区间顶部（阻力位）附近卖出。多头止损设在支撑位下方，空头止损设在阻力位上方。在横盘市场中效果良好。
动量背离
当价格创新高但 RSI 没有（看跌背离），趋势可能正在减弱。在背离处做空，止损设在近期高点上方。看涨背离反过来操作。
质量重于数量
定投 vs 波段：何时选用
两种策略各有优势。正确的选择取决于你的目标、经验和可用时间。
| 因素 | 定投 | 波段交易 |
|---|---|---|
| 所需时间 | 每周几分钟 | 每天 1-2 小时 |
| 技能水平 | 适合初学者 | 中级到高级 |
| 情绪要求 | 非常低 | 中等（需要纪律） |
| 资金效率 | 中等（分散在时间上） | 高（集中在交易机会上） |
| 最佳市场 | 任何行情 -- 尤其是积累阶段 | 有清晰结构的趋势或震荡行情 |
| 典型持仓时间 | 长期（数月到数年） | 数天到数周 |
| 主要用途 | 建立核心仓位 | 主动创造利润 |
很多成功的交易者会同时使用两种方法：在现货上定投建立核心持仓，同时主动进行永续合约的波段交易以获取额外收益。
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