仓位管理与风险控制交易指南
学习如何设定仓位大小、计算风险收益比，以及管理投资组合风险。一套帮助你在杠杆交易中生存和成功的量化方法。
Last updated: 2026-01-29|9 min read
如何确定仓位大小
仓位大小决定了你在单笔交易中投入多少资金。它可以说是长期交易成功最重要的因素——比入场时机更重要。
1-2% 规则
单笔交易的风险控制在总资金的 1-2%。这意味着你的止损距离（而非仓位大小）决定了应该投入多少资金。
| 变量 | 示例 |
|---|---|
| 账户余额 | $10,000 |
| 单笔风险（2%） | $200 |
| 止损距离 | 入场价的 2% |
| 仓位大小 | $200 / 2% = $10,000（1 倍） |
| 使用 5 倍杠杆 | $10,000 仓位使用 $2,000 保证金 |
关键要点：杠杆倍数和仓位大小应根据你的风险承受能力和止损位置来推导——而不是反过来。
风险收益比
风险收益比（R/R）比较你的潜在亏损和潜在收益。它是筛选交易机会最重要的指标。
1:1 R/R
冒 $100 的风险赚 $100。需要超过 50% 的胜率才能盈利。通常不值得参与。
2:1 R/R
冒 $100 的风险赚 $200。只需 34% 以上的胜率即可盈利。这是一个合理的最低门槛。
3:1 R/R
冒 $100 的风险赚 $300。只需 26% 以上的胜率即可盈利。波段交易的黄金标准。
胜率本身具有误导性
一个胜率 40% 但 R/R 为 3:1 的交易员，远比胜率 70% 但 R/R 为 0.5:1 的交易员更赚钱。务必将胜率和风险收益比结合起来评估。
止盈/止损策略
止盈（TP）和止损（SL）的位置决定了你的风险收益比。设置不当会导致过早离场或不必要的亏损。
- 基于结构：做多时将止损设在最近支撑位下方，做空时设在阻力位上方。止盈设在下一个重要的阻力或支撑位。
- 基于 ATR：使用平均真实波幅（ATR）将止损设在入场价的 1-1.5 倍 ATR 处。这能自动适应资产当前的波动水平。
- 分批出场：在 1:1 R/R 处平仓 50%，剩余仓位用移动止损追踪至 2:1 或 3:1。这样既锁定了利润，又保留了更大收益的可能。
- 避开整数关口：不要将止损设在精确的整数价位（$100,000、$50,000）——这些是常见的止损猎杀目标。
保证金模式选择
保证金模式的选择影响风险在各仓位间的分配方式。关于逐仓与全仓保证金机制的详细说明，请参阅我们的杠杆与清算指南。
| 场景 | 推荐模式 | 原因 |
|---|---|---|
| 单笔高杠杆交易 | 逐仓 | 亏损仅限于分配的保证金 |
| 多空对冲组合 | 全仓 | 一方的盈利可以弥补另一方的亏损 |
| 新手学习阶段 | 逐仓 | 避免因一次失误导致全部账户亏损 |
| 经验丰富、多仓位操作 | 全仓 | 跨仓位的资金利用效率更高 |
投资组合风险规则
单笔交易的风险控制只是全局的一部分。以下投资组合级别的规则可以防止系统性亏损：
最大组合敞口
所有未平仓位的总风险不要超过总资金的 6-10%。如果每笔交易风险 2%，那意味着最多同时持有 3-5 个仓位。
相关性意识
同时做多 BTC + ETH + SOL = 三个相关联的看涨加密货币押注。将相关仓位视为一个整体风险单元。
日亏损上限
当日亏损达到资金的 3-5% 时停止交易。亏损后的情绪化交易只会让损失雪上加霜。
随盈利扩大仓位
随着账户增长逐步增加仓位大小。绝不要在连续亏损后加大仓位试图"翻本"。
应用你的策略
风险警告： 永续合约交易存在重大亏损风险。请仅使用您能承受损失的资金进行交易。Dexly 是非托管界面，您需对自己的资金和交易决策负责。