加密货币交易技术分析入门
学习技术分析的基础知识——K线图、支撑与阻力、趋势识别，以及 RSI、MACD、EMA 等关键指标。一份面向链上交易者的实用指南。
什么是技术分析？
技术分析（TA）是通过研究历史价格和成交量数据来预测未来价格走势的方法。与研究项目内在价值的基本面分析不同，技术分析完全聚焦于图表所传达的信息。
价格行为
所有已知信息都已反映在价格中。图表编码了每一位市场参与者的集体情绪。
形态重复
人类心理驱动着市场。恐惧、贪婪和从众行为在不同时间周期中创造出反复出现的形态。
概率优势
技术分析不预测未来——它识别出一种结果比另一种更有可能的交易机会。
技术分析是工具，不是水晶球
如何看 K 线图
K 线图（蜡烛图）是交易中使用最广泛的图表类型。每根 K 线代表特定时间段内的价格变动，包含四个数据点。
| 组成部分 | 含义 |
|---|---|
| 开盘价（Open） | 该时间段开始时的价格 |
| 收盘价（Close） | 该时间段结束时的价格 |
| 最高价（High） | 该时间段内达到的最高价格 |
| 最低价（Low） | 该时间段内达到的最低价格 |
| 实体（Body） | 开盘价与收盘价之间的填充区域——收盘价高于开盘价为绿色，低于则为红色 |
| 影线（Wicks） | 实体上下方的细线，显示最高价和最低价的极值 |
看涨形态
- * 锤子线：小实体，长下影线——买方拒绝了更低的价格
- * 看涨吞没：绿色 K 线完全包裹住前一根红色 K 线
- * 启明星：在支撑位出现的三根 K 线反转形态
看跌形态
- * 流星线：小实体，长上影线——卖方拒绝了更高的价格
- * 看跌吞没：红色 K 线完全包裹住前一根绿色 K 线
- * 黄昏星：在阻力位出现的三根 K 线反转形态
支撑与阻力
支撑和阻力是历史上买卖压力集中的价格区域。它们构成了大多数交易策略的骨架。
支撑
买方力量足以阻止价格继续下跌的价位。可以把它想象成一个"地板"。支撑位被测试的次数越多，它就越强。
阻力
卖方力量足以阻止价格继续上涨的价位。可以把它想象成一个"天花板"。阻力被突破后通常会变成未来的支撑。
角色互换
- 水平关键位：在价格多次反转的位置画出。触及次数越多，该位置越重要。
- 整数关口：像 BTC $100,000 或 ETH $3,000 这样的心理价位，由于许多交易者在此下单，天然形成支撑/阻力。
- 成交量分布：历史上交易量较大的区域（高成交量节点）形成较强的支撑/阻力，因为那里开仓的头寸很多。
识别趋势
趋势是价格运动的总体方向。顺势交易是任何市场中胜率最高的策略之一。
上升趋势
更高的高点和更高的低点。每次回调的底部都高于前一个低点，每次反弹都创出新高。偏向做多。
下降趋势
更低的高点和更低的低点。每次反弹都低于前一个高点，每次下跌都创出新低。偏向做空。
震荡/横盘
价格在明确的支撑底部和阻力顶部之间来回波动。在支撑位买入、阻力位卖出，或者等待突破。
趋势是你的朋友
关键指标：RSI、MACD 与 EMA
指标是应用于价格和成交量数据的数学计算。它们帮助量化动量、趋势强度和潜在的反转信号。
RSI — 相对强弱指数
在 0-100 的范围内衡量动量。默认周期：14。
- * 高于 70：超买——价格可能面临回调
- * 低于 30：超卖——价格可能出现反弹
- * 背离：价格创新高但 RSI 未能同步——动量正在减弱
MACD — 移动平均线趋同/趋散指标
显示两条 EMA（通常为 12 周期和 26 周期）之间的关系。
- * MACD 上穿信号线：看涨动能
- * MACD 下穿信号线：看跌动能
- * 柱状图：MACD 与信号线之差——柱体增长 = 趋势加强
EMA — 指数移动平均线
一种对近期价格赋予更高权重的平滑均线。常用周期：20、50、200。
- * 价格在 EMA 上方：看涨偏向——EMA 充当动态支撑
- * 价格在 EMA 下方：看跌偏向——EMA 充当动态阻力
- * 金叉（50 EMA 上穿 200 EMA）：长期看涨信号
- * 死叉（50 EMA 下穿 200 EMA）：长期看跌信号
综合运用
技术分析在你将多种工具整合到一个连贯的交易流程中时最为强大。以下是一个实用框架：
识别趋势
查看日线图。价格在创更高的高点（上升趋势）、更低的低点（下降趋势），还是在横盘？顺着趋势方向交易。
找到关键位
标出价格多次反转的水平支撑和阻力位。这些就是你的交易区域。
等待共振
寻找多个信号汇聚的机会——例如价格触及支撑 + RSI 超卖 + 看涨 K 线形态。
制定交易计划
在入场前明确你的进场点、止损和止盈。计算风险收益比——目标 2:1 或更高。
执行与管理
按计划入场并让交易自然发展。不要将止损向更远处移动。在关键位考虑部分平仓。
风险警告： 永续合约交易存在重大亏损风险。请仅使用您能承受损失的资金进行交易。Dexly 是非托管界面，您需对自己的资金和交易决策负责。