什么是 DeFi？一份通俗易懂的去中心化金融新手指南——交易、借贷、放贷和赚取收益如何通过智能合约而非银行来运作，核心构建模块、真实存在的风险，以及像 Hyperliquid 这样的永续合约 DEX 处在什么位置。
DeFi——去中心化金融的缩写——是构建在公链上、由智能合约而非银行、经纪商或支付公司来运行的金融服务。交易、放贷、借贷和赚取收益全都通过任何人都能使用的开放软件来完成，而你直接从自己的加密钱包与之交互。
关键在于：掌握规则的是一段程序，而不是一家公司。 智能合约 是部署在区块链上的代码，一旦满足条件就会自动执行——就像一个永不休眠、也无需被信任会公平行事的托管人，因为每个人都能准确读到它做了什么。你不再需要请求某个机构来转移你的资金，而是从钱包签署一笔交易，由合约在链上完成结算。
由于你的资金留在你掌控的钱包里，而非某家公司掌控的账户里，DeFi 与 非托管的理念紧密相连。这种自我托管是其他一切的基础。
DeFi 由少数几个可复用的部件组成，它们像乐高积木一样彼此拼接。对新手来说最重要、最需要了解的是：
这是让你直接从钱包把一种代币换成另一种的交易市场，中间没有任何公司保管你的资金。
在这类协议里，你可以提供资产以赚取利息，或抵押资产进行借款——一切都由透明的链上规则来管理。
这类代币旨在锚定一个稳定的价值，例如美元。它们在整个 DeFi 中充当日常的记账单位。
这是一种杠杆衍生品，让你对某项资产的价格做多或做空，且没有到期日。它是 DeFi 中一个重要且快速增长的类别。
对其中一些术语还不熟悉？ 永续合约交易基础 这篇指南会拆解永续期货和杠杆到底是如何运作的。
传统金融（常简称为“TradFi”）通过银行、经纪商和清算机构运转，它们代你保管资产并处理交易。DeFi 在四个重要方面重新安排了这层关系：
如果你想要一份专门针对交易所的更深入对比，请参阅 CEX 与 DEX。
用 Dexly 交易 Hyperliquid
使 DeFi 强大的那种开放性，同时也移除了你可能已经习惯的种种安全网。就这一点保持诚实，比任何功能清单都更重要。主要风险包括：
DeFi 中增长最快的一角，正是在去中心化交易所上进行的永续期货交易。 Hyperliquid 就是一个典型代表：它是一个用于永续合约和现货交易的 DEX，运行在自己的高性能 Layer 1 区块链上，拥有链上订单簿和自我托管的结算方式。它的目标是把中心化交易所的速度和深度，与 DeFi 的自我托管结合起来。
DeFi 用公链上的智能合约取代了银行和经纪商，赋予你自我托管、无需许可的访问、透明性，以及全天候运行的市场。它的构建模块——DEX、放贷与借贷、稳定币和永续合约——彼此组合，重现了传统金融所提供的大部分功能，却没有中间人。
这份自由伴随着真真切切的责任：智能合约被利用、波动性和骗局都是真实存在的，而且没有任何安全网可供你依靠。请学习基础知识、从小额开始，并且只使用你能理解的工具。当你准备好亲眼看看一个非托管 DEX 前端是如何运作时，你可以 在 Dexly 上探索交易。
仅为教育内容，不构成投资建议。DeFi 涉及真实的风险，包括可能损失资金。Facts verified 2026-07-01.
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风险警告： 永续合约交易存在重大亏损风险。请仅使用您能承受损失的资金进行交易。Dexly 是非托管界面，您需对自己的资金和交易决策负责。
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