胜率、盈亏比与盈利交易的数学
掌握持续盈利背后的数学原理。了解胜率、盈亏比和期望值如何协同作用 -- 以及为什么 40% 的胜率可能比 70% 赚得更多。
什么是胜率？
胜率是你盈利交易所占的百分比。公式很简单：
胜率 = (盈利交易数 / 总交易数) × 100
如果你做了 100 笔交易，其中 45 笔盈利，你的胜率就是 45%。这很简单 -- 但大多数交易者在这里犯了一个错误：他们认为更高的胜率自动意味着更多利润。
误区：高胜率 = 盈利
一个胜率 75% 的交易者，平均盈利 $50，平均亏损 $200，长期来看会亏钱。赢得频繁并没有用，如果亏损很大的话。
误区：低胜率 = 亏损
一个胜率 35% 的交易者，平均盈利 $400，平均亏损 $100，盈利能力非常强。在赢的时候赢得多可以弥补频繁的小额亏损。
单独看胜率毫无意义
深入理解盈亏比
盈亏比（R/R）衡量的是你在一笔交易中的潜在收益相对于潜在风险的比例。它由入场价、止损价和止盈价计算得出：
盈亏比 = (止盈价 − 入场价) / (入场价 − 止损价) [做多的情况]
1:2 的盈亏比意味着你用 $1 的风险去获取 $2 的潜在收益。以下是每个盈亏比对应的保本胜率 -- 即不亏损所需的最低胜率：
| 盈亏比 | 保本胜率 | 解释 |
|---|---|---|
| 1:1 | 50.0% | 必须赢一半以上 -- 没有容错空间 |
| 1:1.5 | 40.0% | 输掉大多数交易也没关系 |
| 1:2 | 33.3% | 一次盈利覆盖两次亏损 |
| 1:3 | 25.0% | 一次盈利覆盖三次亏损 |
| 1:4 | 20.0% | 一次盈利覆盖四次亏损 |
| 1:5 | 16.7% | 一次盈利覆盖五次亏损 |
权衡：更高的盈亏比需要更宽的止盈目标，这意味着交易需要更长时间，触及止盈的频率更低。没有免费的午餐 -- 你用胜率换取了盈利幅度。
期望值公式
期望值（EV）是判断一个交易策略是否赚钱的唯一数字。它将胜率和平均盈亏合并为每笔交易的预期收益：
EV = (胜率 × 平均盈利) − (败率 × 平均亏损)
高胜率，低盈亏比
胜率：70%，平均盈利：$80，平均亏损：$200。EV = (0.70 x $80) - (0.30 x $200) = $56 - $60 = 每笔交易 -$4。尽管 10 笔交易赢了 7 笔，但仍在亏钱。
低胜率，高盈亏比
胜率：35%，平均盈利：$400，平均亏损：$100。EV = (0.35 x $400) - (0.65 x $100) = $140 - $65 = 每笔交易 +$75。尽管大多数交易亏损，但高度盈利。
看似不错，隐性亏损
胜率：55%，平均盈利：$120，平均亏损：$160。EV = (0.55 x $120) - (0.45 x $160) = $66 - $72 = 每笔交易 -$6。表面看起来不错，但在慢慢失血。
期望值是唯一重要的数字
样本量与方差
即使是具有强正期望值的策略也会经历连续亏损。这就是方差 -- 交易结果中的自然随机性。问题在于：样本量小的情况下，方差可能完全掩盖你的优势。
| 胜率 | 连续亏损 | 概率 |
|---|---|---|
| 50% | 连续 5 笔 | 3.1% |
| 50% | 连续 7 笔 | 0.8% |
| 50% | 连续 10 笔 | 0.1% |
| 40% | 连续 5 笔 | 7.8% |
| 40% | 连续 7 笔 | 2.8% |
| 40% | 连续 10 笔 | 0.6% |
在 50% 胜率下，连续 5 笔亏损有 3.1% 的概率发生 -- 意味着每 100 笔交易的样本中你应该预期它会出现。在 40% 胜率下，连续亏损更加常见。这是正常的，不是你策略崩溃的信号。
不要过早放弃策略
一致性胜过聪明
最赚钱的交易者很少是最聪明的。他们是最一致的。他们找到一个优势，定义流程，然后不偏不倚地执行 -- 一笔接一笔，一周接一周。
结果导向的交易者
根据每笔交易的结果来评判。连续亏损后更换策略。盈利后加仓，亏损后减仓。追逐新的设置和指标。情绪随盈亏起伏。
流程导向的交易者
根据是否遵循计划来评判交易。在方差中坚持策略。无论近期结果如何都保持一致的仓位大小。相信在大样本中的优势。情绪与单笔交易结果脱钩。
流程导向的交易是枯燥的。这正是要点。交易中的兴奋感通常意味着你在做错事 -- 仓位过大、冲动入场或偏离计划。关于建立正确心态的更多内容，请阅读交易心理学。关于实现一致性的完整路线图，请参阅如何成为盈利的交易者。
回测你的优势
在用真金白银冒险之前，先用历史数据测试你的策略。回测为你提供统计样本而无需承担财务风险。
精确定义你的规则
写下精确的入场和出场标准。如果你无法用文字明确无误地描述它们，那就不是规则 -- 那只是感觉。
应用于历史数据
浏览过去的图表，识别你的规则会触发的每一笔交易。要诚实 -- 不要跳过事后看起来不好的交易。
记录每笔交易
记录每笔交易的入场、出场、止盈、止损和结果。计算胜率、平均盈利、平均亏损和期望值。
前向测试
回测显示正期望值后，在模拟账户上实时运行该策略至少 50 笔交易。这可以发现回测遗漏的问题 -- 比如执行难度和心理挑战。
警惕过度拟合
在 Dexly 上应用
所有这些概念都可以直接应用于 Dexly 上的交易。以下是如何将数学付诸实践：
- 每笔交易都设止盈/止损：在 Dexly 上下单时，始终设置止盈和止损。这机械性地执行你的盈亏比 -- 不会有情绪化的出场。
- 用仓位管理控制风险：确定每笔交易的美元风险（账户的 1-2%），然后调整仓位大小使止损距离等于该美元金额。
- 追踪你的指标：每笔交易后记录盈亏、盈利金额、亏损金额。每 20-30 笔交易计算一次滚动期望值，看你的优势是否还在。
- 不要覆盖你的订单：在入场时设置止盈/止损的最大优势是将你自己从等式中移除。让交易自然发展。向远处移动止损或提前平仓会毁掉你的期望值。
关于仓位管理和止盈/止损设置的完整指南，请参阅仓位管理与风险控制。
风险警告： 永续合约交易存在重大亏损风险。请仅使用您能承受损失的资金进行交易。Dexly 是非托管界面，您需对自己的资金和交易决策负责。