CoinDCX와 Delta Exchange를 겨냥한 ED 압수수색의 배경과 역외 거래 의혹, 거래소 입장, 인도 가상자산 트레이더가 확인할 사항을 정리했다.
인도 Enforcement Directorate는 산하 Bengaluru 사무소가 Foreign Exchange Management Act, 1999의 Section 37에 따라 2026년 11월 4일과 5일 CoinDCX 및 Delta Exchange와 관련된 사무실 3곳을 압수수색했다고 기관 보도자료를 통해 밝혔다.
ED는 같은 자료에서 Neblio Technologies Private Limited를 CoinDCX의 운영사로, Excelium Technologies Private Limited를 Delta Exchange India의 운영사로 지목했다.
이번 조사는 가상자산 파생상품과 토큰화 실물연계자산을 둘러싼 무허가 국경 간 거래 의혹에 관한 것이라고 ED는 밝혔다. 현재 조사 중인 의혹일 뿐, 법원의 확정 판단은 아니다.
CNBC-TV18에 따르면 ED는 CoinDCX가 고객의 루피 예치금을 USDT로 전환한 뒤 Costa Rica 소재 법인과 연계된 계정을 통해 Binance, KuCoin, Gate.io 등 해외 플랫폼으로 거래를 넘겼다고 주장했다.
기관은 또 CoinDCX가 고객의 선물·옵션 주문에 대응하는 포지션을 Binance, KuCoin, Bybit, Gate.io에서 매칭하고, 결제도 해당 해외 거래소에서 이뤄졌다고 주장했다고 CNBC-TV18은 보도했다.
CoinDesk가 전한 ED의 주장에 따르면 국경 간 현물·파생상품 거래 의혹의 규모는 수천 크로르 루피에 달하며, 해외 플랫폼에는 USDT 같은 스테이블코인으로 수백 크로르 루피 상당의 거래 수수료가 지급된 것으로 알려졌다.
ED는 Delta Exchange India의 파생상품 및 토큰화 주식 거래 중 상당 부분이 CoinDCX를 거쳐 해외 가상자산 플랫폼에서 체결됐다고도 주장했다. 이는 기관 보도자료에 담긴 내용이다.
CoinDesk에 따르면 CoinDCX는 조사에 협조했으며 인도 관련 법규를 준수하고 있다는 입장이다. 거래·입금·출금도 계속 정상 운영됐다고 밝혔다.
Decrypt에 따르면 Delta Exchange India는 가상디지털자산의 국경 간 이전 사실을 부인했다. 인도 플랫폼은 INR로 결제되며, 고객 자금은 인도 은행에 보관되고 거래·입금·출금도 정상적으로 계속됐다고 밝혔다.
이 같은 입장만으로 ED의 의혹이 해소된 것은 아니다. Costa Rica 소재 법인과 역외 주문 체결 계정 의혹의 근거가 된 거래 기록은 검증된 조사 자료에 포함되지 않았다.
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중앙화 거래소와 셀프 커스터디·온체인 무기한 선물 사이에서 고민하는 트레이더라면, 이번 사안은 플랫폼 구조와 주문 체결 경로를 실사할 필요성을 보여준다. 기관 자료와 CNBC-TV18에 따르면 ED의 의혹은 주문이 어디에서 체결됐는지, 루피가 어떤 방식으로 전환됐는지, 자산 가치가 국경을 넘어 이동했는지에 초점을 맞춘다.
CoinDesk와 Decrypt의 보도에 따르면 두 거래소는 압수수색 이후에도 거래·입금·출금이 가능했다고 밝혔다. 다만 개별 고객의 포지션·잔액·출금에 실제 영향이 있었는지는 이들 회사의 발표 외에 검증된 조사 자료로 독립 확인되지 않았다.
검증된 조사 자료만으로는 몇 가지 중대한 의문이 여전히 풀리지 않는다. 기관의 의혹이나 거래소의 해명 중 어느 한쪽을 신뢰하기에 앞서 다음 질문에 답할 1차 문서가 나오는지 지켜봐야 한다.
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